文章核心观点 - 闪电仓作为即时零售的新业态，凭借需求侧、供给侧和平台端的共同驱动，实现了指数级增长，但高速扩张后行业进入以效率竞争为核心的洗牌期，经销商和品牌商需调整策略以适应新环境 [1][9][17] 闪电仓的崛起与增长动力 - 闪电仓数量从2022年美团启动项目，到2023年9月超过5000家，再到2024年10月超过3万家，预计2027年规模超10万个，交易规模超2000亿 [1] - 消费者行为结构性变化，即时零售成为确定性生活方式，需求呈现碎片化、不可预测、对履约极度敏感但对价格不敏感的特点 [4] - 闪电仓相比便利店SKU更宽达4000-10000个，实现30分钟送达，有效承接长尾、应急等个性化需求，弥补传统终端短板 [4] - 闪电仓模式在效率上形成碾压优势，SKU宽度、补货频率和履约速度远超传统零售，头部商家将补货频率提升至“天”甚至“一日多配”级别 [5][6] - 平台策略转向供给之争，美团扶持深度合作闪电仓品牌并开设自营“松鼠便利店”，淘宝闪购通过开店激励快速覆盖空白区域 [8] 行业现状与挑战 - 闪电仓在部分城市和核心商圈数量激增，半径重叠导致仓间竞争直接激烈，从避开同行变为直接开店竞争 [10][11] - 高密度区域价格竞争白热化，跟价行为频繁，水饮、休食等商品毛利被压低至负毛利水平 [12][15] - 行业净利水平从早期TOP门店15%左右下降至3%-5%，竞争激烈区域仅能保本，毛利下降是白热化竞争典型现象 [14] - 行业快速集中化，早期粗放经营的单体仓问题暴露，头部仓在SKU管理、供应链稳定性、日配效率等方面表现更优，形成正循环 [16][17] 对经销商与品牌商的启示 - 经销商自建闪电仓成功率低，核心在于缺乏线上零售能力，更可行的路径是发挥其仓配、日配和宽SKU供给能力为闪电仓供货 [20][21] - 品牌商需认识到闪电仓销量是对线下市场份额的转移，传统渠道打法如门店陈列、动销活动在新环境中失效 [21] - 品牌在闪电仓的动销取决于SKU能否入仓、补货是否稳定、价格体系是否清晰，而非传统铺货和补贴 [21] - 品牌需进行组织层面调整，建立懂即时零售的区域管理能力，理解商品逻辑、平台算法和活动机制，否则份额将流失 [22][23]