存储行业价格动态 - 全球存储产品自今年以来步入价格上行周期，9月份起掀起一波快速上涨行情，价格呈现“一天一个价”的态势 [1] - 具体案例显示，9月底报价100多元/个的内存，当前报价已上涨至300元/个，在短短两个月内价格大幅上涨 [1] - 此轮上行周期的核心驱动力是AI技术发展催生的“存力刚需”，市场迈入“超级周期”，订单积压速度快，全产业链涨价蔓延 [1] 产业链上游企业状况 - 上游企业率先受益，中芯国际第三季度产能利用率达到95.8%，生产线处于供不应求状态 [2] - 中芯国际出货量提升，销售片数环比增长4.6%至249.9万片（折合8英寸标准逻辑晶圆），并承接了大量模拟、存储等产品急单 [2] 产业链中游企业状况 - 存储产品价格上涨对中游企业利润水平带来积极影响，晶圆采购至销售的周期间隔使得存储晶圆价格上行时对公司毛利率产生正面影响 [2] - 中游企业如江波龙通过与晶圆供应商签有长期合约或备忘录，确保供应链具备较强韧性和多元化 [2] 产业链下游企业状况 - 存储产品价格攀升导致整机成本上扬，将迫使终端定价上调，进而冲击消费市场 [2] - 基于成本压力，调研机构下修2026年全球智能手机生产出货预测，从原先同比增长0.1%下修至同比降低2%，笔记本电脑从同比增长1.7%下修至同比降低2.4% [2] 行业周期驱动因素 - 本轮存储涨价是AI技术带来的需求爆发式增长，与供给端头部厂商产能收缩共振的结果，并非短期波动 [3] - 头部厂商正加速推进产能结构性转移，将有限产能向高利润、高附加值的产品倾斜 [3] 未来行业展望 - 业界普遍预期涨价行情将延续至2026年，甚至有观点认为缺货潮可能持续到2027年 [4] - 上游原厂凭借技术壁垒占据主导优势，通过持续产品迭代提升附加值 [4] - 中游企业需把握囤货增利与成本控制的平衡，并紧抓国产化率提升的产业窗口期拓展客户 [4] - 下游终端厂商需消化成本上升压力，在市场竞争中实现品牌突围和价值提升 [4] 企业技术创新动态 - 深圳佰维存储科技推出高度集成产品，将DRAM和NAND Flash垂直堆叠在同一封装内，服务于AI可穿戴设备对空间高度敏感的需求 [4] - 该公司布局晶圆级先进封测，以满足先进存储封装需求，并与存储业务协同服务存算合封业务 [4][5] - 澜起科技推出DDR5第二子代芯片，预期AI将持续推动存储需求增长，DDR5的持续渗透及子代迭代有助于维系和提升公司相关产品的平均销售价格及毛利率 [5]