公司并购业务表现 - 高盛集团有望迎来自2000年代初以来最强劲的并购业务年度，并购活动正在加速[1] - 高盛在今年已宣布的全球3.8万亿美元并购交易中占据了约34%的顾问市场份额，交易价值较上年同期激增28%[2] - 高盛在并购交易价值方面位居华尔街榜首，其交易价值达到5920.437亿美元，较上一时期增长36%[3] - 高盛已为近1.1万亿美元的并购交易提供顾问服务，在交易价值和顾问费用方面均位居金融时报排行榜首位[6] - 在2025年前九个月，高盛的并购顾问费用同比增长31%至33.7亿美元，整体投资银行费用同比增长19%[8] 市场领先地位与区域优势 - 高盛在北美地区领先，在2025年前九个月顾问交易价值达3690亿美元，在欧洲地区以176亿美元的交易价值领先[10] - 公司的投资银行积压业务量处于三年高位，为未来的持续强劲表现奠定基础[14] - 在2025年前九个月，摩根大通投资银行费用为72.9亿美元，同比增长12%，摩根士丹利投资银行收入为52.1亿美元，同比增长15%[9] 顾问费用收入 - 高盛在并购顾问费用方面领先，费用达18.1477亿美元，同比增长10%，而行业总费用下降2%[7] - 相比之下，摩根大通顾问费用下降16%，摩根士丹利顾问费用下降1%[7][9] 驱动因素与战略定位 - 巨额交易的回归是主要驱动力，例如高盛为电子艺术550亿美元的私有化交易提供顾问，获得约1.1亿美元顾问费，并指导了Fifth Third Bancorp与Comerica价值109亿美元的合并[5][6] - 有利的宏观经济环境，包括利率稳定和监管框架更清晰，降低了跨境和巨额交易的执行风险，特朗普政府下对反垄断审查和跨境批准等更支持政策的预期也增强了管理层进行大型战略交易的信心[11] - 公司首席执行官David Solomon在第三季度财报电话会上强调并购活动全年持续改善，并预计这一建设性环境将延续至2025年底，2026年有望在有利背景下出现更强劲的并购活动[12] 公司整体前景 - 高盛正受益于市场条件和战略定位的强大融合，其对已宣布交易价值的支配性份额，加上有利的宏观经济顺风，可能使2025年成为其几十年来最强劲的并购年度之一[13] - 高盛股价在一年内上涨了36.1%，超过行业24.7%的增长率[15]