核心观点 - 知名做空机构Muddy Waters Capital创始人Carson Block在Sohn伦敦投资会议上罕见地发表看多观点 认为初级矿业公司Snowline Gold是矿业领域的顶级收购候选对象 [1] 公司概况与估值 - Snowline Gold是一家初级矿业公司 当前市值约为21亿加元 [2] - 公司股价自2022年初以来已上涨超过十倍 [4] 核心资产与发现 - 公司在加拿大育空地区拥有大型土地包 该区域历史产量有限但地质潜力巨大 [2] - 该发现被Block称为“首创性”发现 该新兴区域最终可能成为一个新的多矿床金矿营地 [2] - 核心资产是Rogue项目的Valley矿床 该矿床在探明和控制资源类别中拥有估计800万盎司的黄金资源量 平均品位为每吨1.21克 [3] - Block将该公司称为“大象” 并指出这是全球少数几个能够对中型或大型黄金矿商的产量产生实质性影响的资产之一 [3] 收购前景与估值预期 - Block预计Snowline Gold将在未来三年内被收购 [3] - 如果交易在未来12个月内发生 其潜在估值可能达到40亿至60亿加元 且随着钻探继续 价格可能进一步上涨 [3] - Block认为 该资产被收购的时间越晚 其价格将越昂贵 [4] - 尽管股价已大幅上涨 但Block认为该股尚未反映在矿业整合加剧的行业中该资源的战略价值 [4]