基金概况 - Invesco S&P MidCap Momentum ETF (XMMO) 是一只投资于中盘股的动量策略交易所交易基金 [1][2] - 该基金采用相对强度动量策略 每半年重新平衡一次投资组合 最近一次再平衡在9月底进行 [3][4] - 基金从S&P MidCap 400指数成分股中筛选出80只股票 约占该指数成分股数量的20% 选取过去六个月相对强度和动量最高的股票 [5] 投资策略与组合特征 - 投资组合高度集中于近期表现优异的行业 工业股占比约三分之一 而金融股占比仅约10% [6] - 工业股和科技股合计占投资组合的一半 材料板块仅有一家公司 行业配置集中 [7][16] - 该策略对医疗保健、房地产、能源和材料板块的敞口相对较低 [15] 业绩表现 - 截至10月底的今年前10个月 该基金上涨了11% 表现强劲 [3] - 过去五年 该基金及其基础指数的年化回报率约为16% 而同期S&P MidCap 400指数的年化回报率为13% 表现出显著的超额收益 [12] - 即使在市场表现不佳的2022年 该基金的亏损也小于大多数同类基金 [14] 市场定位与适用性 - 中小盘股在最近几周开始反弹 该基金是捕捉这一趋势的典型代表 [2] - 该基金在晨星同类基金组别中 过去10年和15年的业绩均排名靠前 [8] - 对于将中盘股投资作为整体投资组合一部分（例如约10%配置）的投资者 该基金可作为核心配置 [9][12]