资金入市热情高涨 - 今年以来新备案私募证券投资基金数量达10608只，较去年同期5284只增加100.76% [3] - 11月以来权益类ETF净申购额合计484.69亿元，四季度以来净申购额达1436.23亿元 [1] - 资金情绪从去年的集体避险转向追求高收益与谨慎并存，且追求高收益趋势逐步增强 [4] 股票策略占据主导地位 - 新备案股票策略私募基金数量6954只，占比65.55%，是多资产策略产品数量的近5倍 [3] - 股票策略私募基金年内平均收益率29.52%，正收益产品占比92.73%，前5%分位数收益率达82.48% [5] - 业绩亮眼主因是A股和港股结构性行情演绎，科技、医药、周期等板块震荡上行 [6] 私募基金业绩整体优异 - 截至10月底有业绩展示的10969只私募基金年内平均收益率24.32%，正收益产品占比91.33% [5] - 多资产策略和组合基金平均收益率分别为19.71%和17.86%，正收益产品占比均超90% [5] - 期货及衍生品策略和债券策略表现相对平淡，平均收益率分别为13.02%和8.77% [5] 机构高仓位布局后市 - 目前十余家主观百亿级私募仓位维持在七成以上，部分私募仓位超过九成 [7] - 机构认为中国权益市场未来将更多呈现结构性机会，愿意保持较高股票仓位 [7] - 市场筹码充分交换为后续表现蓄势，股市驱动因素有望由估值端转为业绩端 [7]