市场整体动态 - 美国股市在近期抛售后出现反弹 道琼斯指数上涨约93点（约0.2%）[2] 标准普尔500指数上涨0.8%[3] 纳斯达克指数领涨1.3%[3] - 科技板块（XLK）领涨 通信服务板块表现良好 而能源和必需消费品板块在近期抛售中表现较好后出现下跌[7] - 市场对科技股估值过高及AI领域过度支出的担忧是近期抛售的原因之一[4] 英伟达与半导体行业 - 英伟达将于盘后公布财报 财报公布前股价上涨3.2%[5] 该股在财报公布前已从高点回落约8-9%[44] - 高盛分析师预计英伟达本季度业绩将超预期 并给出高于市场预期的下一季度指引 预计年收入增长率接近60%[49][50] - 英伟达数据中心业务（包括GPU和网络芯片）是增长的主要驱动力[51] 其约80-85%的收入来自超大规模云服务商[55] - 费城半导体指数在过去5个交易日内下跌约5%[42] 半导体股的回落反映了对大量市场公告的消化及正常的获利了结[44] - 分析师认为AI支出有进一步增长的空间 超大规模云服务商因AI货币化而收入加速 使其能够增加资本支出 顶级云服务商的资本支出预测在过去3个月被上调超过15%[48] 加密货币与比特币 - 比特币价格从10月的历史高点下跌约30% 目前低于每枚92，000美元[8][9] - 11月至今 美国比特币现货ETF资金流出超过30亿美元[10] - Bitwise研究主管认为比特币更接近短期底部 并预测比特币将在2026年达到200，000美元[11][27] - 比特币ETF的引入增加了市场流动性和机构参与 但短期内也可能导致波动加剧[13][14] 长期来看 随着机构投资者（如财富管理公司、捐赠基金）的持续进入 预计将降低波动性并推高资产价格[15][20] - 比特币与宏观市场的相关性在疫情后有所增加 当前市场对美联储12月是否降息存在担忧[22][24] 但分析师认为12月不降息的影响已被市场定价[26] 内存芯片市场 - AI数据中心建设推动了对高带宽内存的需求 导致制造商将产能从DDR（用于消费电子产品）转向利润更高的HBM[32][33] - 这种产能转移导致DDR内存条价格在数周内从约100美元上涨至250美元[33] - 内存市场具有周期性 目前因前所未有的数据中心建设热潮而处于特殊阶段[34][35] - 主要内存制造商为SK海力士、美光和三星[36] 客户因有预先签订的合同 短期内有一定缓冲 但未来合同价格重置时存在成本上涨压力[59] 零售与消费者状况 - 塔吉特下调全年利润指引 警告假日季销售疲软 第三季度同店销售额下降3%[121][131] 分析师认为其是消费者状况的合理代表 显示消费者在2025年末表现乏力[125] - TJX公司（旗下有TJ Maxx和Marshalls）表现强劲 同店销售额增长约5% 在充满挑战的零售环境中表现出色[131][136] 其灵活的商业模式使其在不同经济环境下都能取得成功[137] - 劳氏公司本季度表现优于家得宝 部分原因是其在线业务和对承包商销售的加强[142][176][178] 劳氏在技术和AI方面的投资以及其中小企业专业客户业务取得了成效[178] 其他公司动态与事件 - 星座能源公司获得美国10亿美元贷款 用于重启三哩岛的一个核反应堆 预计最早于2027年中重启 成本为16亿美元[83][84] - 特斯拉在亚利桑那州获准提供网约车服务 这是其机器人出租车业务计划的一部分[87] - 美国与沙特阿拉伯签署协议 沙特将增加对美投资至1万亿美元 并成为美国主要的非北约盟友 双方还签署了AI谅解备忘录等协议[150][151][152] - 多位科技界CEO出席了在白宫为沙特王储举行的国宴[146][147] ETF资金流向 - 尽管11月股市出现抛售 但投资者仍将资金投入股票ETF 上周大盘股ETF吸引了超过240亿美元的资金流入[101] - 国际股票ETF（包括发达市场和新兴市场）今年也吸引了大量资金流入 部分原因是其表现优于美国市场[106][107] - 今年ETF市场资金流入在10月前就已达到1万亿美元 主动型ETF在新发行基金中占比约85%[110][112] 房地产投资新趋势 - 美国购房者中位年龄已升至59岁 首次购房者年龄升至40岁 这使得大量年轻一代被排除在房地产市场之外[217] - Mogul等平台通过区块链技术 让投资者能够像投资股票一样便捷地投资于经过审查的单一家庭租赁房产 最低投资额约为每处房产15，000至25，000美元[220][223] - 该平台为投资者提供月度租金收入、资产增值和税收优惠 平均回报率约为18%[222][225]