行业巨头AI战略动态 - 伯克希尔公司首次买入价值43亿美元的谷歌股票，显示出对科技股和AI赛道的关注 [1] - 谷歌发布新一代AI大模型Gemini-3并同步更新应用 [1] - 阿里巴巴秘密启动千问App的研发推广 [1] - 腾讯在三季报业绩会上被机构投资人频繁问及AI战略调整 [1] 腾讯AI战略解析 - 腾讯三季度资本开支从191亿元降至130亿元，同比下降32%，但公司澄清此为外部GPU供应链限制所致，并非AI战略收缩 [5] - AI资本开支与AI研发支出属于不同核算范畴：资本开支主要用于服务器、AI芯片采购、数据中心建设等算力基础设施硬件投入；研发支出则用于混元大模型迭代、AI应用、云AI服务等技术研发 [5] - 尽管资本开支放缓，但三季度AI研发投入创新高，元宝AI已植入公众号、视频号，并在广告eCPM增长、游戏反外挂等方面取得成效 [8] - 腾讯正将AI能力融入内容消费、协作办公、生活服务等日常场景，构建从信息检索到问题解决的完整服务闭环 [8] AI行业发展阶段与战略方向 - 当前AI战略处于2024-2027年“场景攻坚期”的中期，核心驱动逻辑为技术落地解决实际问题 [14] - 此阶段三大核心任务包括：从技术到场景的匹配，让AI解决企业、工厂、医院、课堂的实际问题；构建自主可控生态，突破芯片、算法框架卡脖子环节；培育AI原生业态，建立全新业务 [15] - 行业特征为智能终端普及率目标超过70%，产业定制化适配，由全栈型企业引领 [14] - 应用落地特征表现为产业端场景化、定制化适配，区别于互联网+时代的标准化、可复制 [14] 企业战略与市场竞争 - 腾讯将元宝对标ChatGPT并植入微信生态，阿里将“通义”更名为“千问”并研发同名App，目标均为从“技术模型”转向“全民级C端产品” [15] - 巨头动作旨在抢占C端入口，形成类似电商领域多强并立的格局 [15] - AI行业被类比为十年前的“互联网+”，当前调整被视为投资机会，投资应优先考虑技术落地清晰、场景明确的标的 [15]