公司业务与财务表现 - 公司主营业务为电连接产品及同步分解器的研发、生产和销售 [2] - 2022至2024年营业收入从14.37亿元增长至23.90亿元，复合年增长率达29% [2] - 同期扣非净利润从1.14亿元增至2.71亿元，三年增长1.4倍 [2] - 2025年上半年主营业务毛利率为21.78%，较2024年的25.12%有所下降 [3] - 来自新能源汽车领域的主营业务收入占比从2022年的26.36%提升至2024年的38.32% [4] 核心产品市场与价格 - 同步分解器平均销售单价从2022年的29.60元/件降至2024年的17.93元/件 [3] - 同步分解器毛利率从2022年的61.14%降至2024年的50.69% [3] - 2025年下半年向比亚迪销售的同步分解器降价，预计将导致该产品平均售价大幅下降 [3] - 硬连接、柔性连接、触头组件等产品2025年上半年产能利用率已饱和 [7] - CCS产品产能利用率波动较大，从2023年的108.06%降至2024年的63.06%，2025年上半年又升至109.34% [7] 财务状况与风险 - 应收账款账面净额从2022年的5.17亿元增至2025年上半年的10.42亿元，占流动资产比重约49% [5] - 账龄在1年以内的应收账款余额占比超过95% [5] - 因客户威马汽车经营困难，公司2022年对其772.32万元应收账款全额计提坏账准备 [5] - 外销收入占比从2022年的15.71%提升至2024年的18.08%，主要市场为欧洲、亚洲和北美洲 [5] 公司治理与关联交易 - 发行前实际控制人及其一致行动人控制公司85.51%的表决权，发行后比例为64.13% [8] - 2022年至2024年向关联方同大永利采购金额分别为3835.97万元、3503.66万元、3422.76万元 [6] - 同期向武进洛阳采购金额分别为1277.34万元、1366.64万元、314.15万元 [6] - 公司及其子公司报告期内受到6项行政处罚，涉及统计、消防、环保等领域 [6] 募投项目与产能规划 - 本次IPO拟募资15.94亿元，用于电连接株洲基地、无锡和北京生产基地智能化建设及研发中心项目 [7] - 公司表示已合理规划募投项目产能释放进度，具备消化新增产能的能力 [7] - 同步分解器定子产品2025年上半年产能利用率为62.12% [7]