传统跨境支付清算体系的困境 - 当前主流代理行模式存在速度慢、费用高、覆盖面不足、透明度低和地缘政治风险大等缺陷 [2] - 跨境资金到账需1至3个工作日，主要因多级银行中转、重复合规检查及系统运营时间差异导致 [2] - 2023年全球跨境汇款成本率达6.3%，由后端操作、汇兑风险、流动性占用、合规等成本构成 [2] - 信息流依赖SWIFT系统，其覆盖200多国、11600家金融机构，但被美国掌控并多次用作金融制裁工具，存在地缘政治风险 [4] 央行数字货币发展现状 - 93家央行中85家正研发CBDC，占比91%，巴哈马等国已推出零售型CBDC，67%国家进入试验或试点阶段 [5] - 零售型CBDC用于日常小额交易，批发型CBDC面向金融机构大额结算，改善跨境支付是其主要目标之一 [5] - 跨境批发型CBDC互操作性有三种模式：兼容模式（如Helvetia项目）、互联模式（如Stella项目）及单一多货币平台模式（如mBridge） [6] 多边央行数字货币桥项目分析 - mBridge由中、港、泰、阿联酋央行共同推进，2024年6月进入最小可行产品阶段，支持真实交易 [7] - 采用分布式账本技术，央行作为验证节点，实现多币种点对点同步交收，跨境交易平均耗时仅6至9秒 [8][10] - 通过智能合约内嵌监管程序，提升交易透明度，减少对SWIFT依赖，但合规成本因法律差异可能上升 [11][13] 成本改善效果 - 后端操作成本（占比27%）、汇兑风险成本（15%）和流动性占用成本（34%）均降低，因技术简化流程并实现实时结算 [12][13][14] - 合规成本（占比13%）可能上升，因需应对多国法律差异及技术风险，其他交易成本（11%）未明确改善方向 [13][14] 数字人民币跨境应用策略 - 深化mBridge多边合作，增强与CIPS协同效应，吸引更多国家参与，重点拓展RCEP及"一带一路"市场 [16][17] - 完善数字人民币法律框架，扩大在跨境电商、能源贸易等场景试点，助推人民币国际化 [17]