AI产业前景与公司观点 - 公司明确表示不认为存在AI泡沫，认为AI技术普惠化和深入应用才刚刚开始[2] - AI不仅是大语言模型，还涉及计算机视觉、自动驾驶、工业自动化等多个领域[2] - 类比互联网发展初期，大规模基础设施投资将催生更多终端设备和应用发展，AI需求将会持续增长[2] - 公司观点与行业领袖一致，例如NVIDIA CEO指出AI产业处于构建数万亿美元智能经济初期，几乎所有可用GPU均满负荷运行[2] 存储芯片成本压力应对策略 - AI技术快速发展推动全球对内存、闪存及固态硬盘等关键零部件需求激增，短期内价格波动难以避免，短缺和价格上涨可能持续至明年[3] - 公司凭借行业领先的供应链管理能力（Gartner全球排名第8、亚洲第一）和全球最大规模零部件采购体量应对成本压力[3] - 通过与核心供应商建立长期稳定关系，提前锁定产能、签署长期协议，确保未来1-2个季度乃至更长时间内的关键零部件供应安全并控制成本波动[3] - 公司有信心维持毛利率和净利率的双位数增长，并通过灵活价格调整机制保持市场竞争力[3] - PC业务中企业及政府客户占比超65%，其更关注总拥有成本，为公司提供了稳定的议价空间[3] Windows更新与AI PC市场展望 - 基于Windows 10的PC升级周期尚未结束，其推动作用至少还将持续数个季度[5] - AI PC通过本地化AI功能提升用户体验，成为市场需求的核心驱动力[5] - 受益于Windows 10更新尾声及AI PC的双重推动，预测2026年全球PC市场有望实现5%-10%的增长[5] - 作为全球PC市场份额第一的厂商，公司对全年保持"双位数增长"充满信心[5] - 公司已推出200余项AI技术及混合式AI产品组合，自主研发的X-Engine端侧推理引擎优化了AI生文、生图速度及能耗表现[5] 企业级AI基础设施战略布局 - 公司正加速布局企业级AI基础设施，AI计算重心正从公有云训练转向本地数据中心和边缘侧推理[6] - 将通过混合式AI解决方案、垂直行业定制化服务及AI模型工厂等创新，推动企业客户实现智能化转型[6] - 这一趋势将为公司打开新的市场空间，并助力企业基础设施业务重回盈利性增长轨道[6] 整体市场定位与竞争优势 - 全球PC市场正站在AI普及的临界点[4] - 公司通过技术储备与供应链护城河的双重布局，或将在新一轮产业变革中占据先机[4] - AI PC的快速渗透为公司打开了差异化竞争窗口，其端侧AI技术的落地能力或成为行业标杆[3]