公司业绩表现 - 2025/26财年第二财季营收同比增长15%至1464亿元人民币，创财季历史新高 [1] - 经调整后净利润同比增长25%至36.6亿元人民币 [1] - 实现全业务集团与全区域市场的两位数营收增长 [2] 各业务集团表现 - IDG智能设备业务集团营收1081亿元人民币，同比增长12%，个人电脑市场份额首次超过25% [2] - ISG基础设施方案业务集团营收约293亿元人民币，同比提升24%，AI基础设施营收显著跃升 [2] - SSG解决方案与服务业务集团营收同比增长近20%，连续第18个季度实现双位数增长 [2] AI相关业务进展 - AI相关业务营收在总营收中占比提升至30%，同比提升13个百分点 [2] - AI PC在Windows AI PC市场以31.1%的份额稳居全球第一 [2] - AI终端设备营收在IDG整体营收中占比大幅提升至36%，同比提升17个百分点 [2] - 计划于2026年1月推出可实现感知协同、习惯学习与意图预测的个人超级智能体 [2] 行业成本与供应压力 - 2025年四季度服务器、个人电脑、智能手机存储成本预计环比增长20%-25%、10%-15%、5%-10% [3] - 2026年一季度存储成本环比涨幅可能进一步扩大至30%、25%、15% [3] - 英特尔低成本CPU RaptorLake面临供应受限，2026年升级版PantherLake成本可能更高 [3] - 2026年CPU供应受限及产品迭代可能对个人电脑企业盈利能力构成压力 [3] 市场表现与评价 - 公司港股午间收盘报9.73港元/股，涨1.04%，总市值1207亿港元 [4] - 公司在商用市场销售占比较高，表现可能优于整体个人电脑市场 [3]