业绩表现 - 公司第三季度业绩逊于预期，营收较预期低8%至11% [1] - 公司第三季度净利润较预期低26%至55% [1] - 游戏业务表现疲弱是业绩不及预期的主要原因 [1] - 办公软件业务营收增长26%，部分抵消了游戏业务的负面影响 [1] 业务分析 - 游戏业务持续正常化，但游戏产品线仍显疲软 [1] - 市场可能忽略了办公软件与云端业务的潜在增长动能 [1] 投资评级与估值 - 投资评级由“持有”上调至“买入” [1] - 目标价由41.7港元下调至40港元 [1] - 公司股价在过去九个月下跌27%，已基本反映游戏业务的下行风险 [1] - 经过长期调整后，股价的风险回报比变得更具吸引力 [1]