光大证券发布研报称，维持吉利汽车(00175)"买入"评级，上调目标价至26.01港元，25Q3营收同比增长 26.5%，总销量大增，核心归母净利润实现59%的强劲增长，新车型如银河系列表现亮眼，极氪私有化 顺利推进，全球化布局加速。 光大证券主要观点如下： 极氪私有化顺利推进，全球化加速布局 管理层指引，法律层面极氪退市与吉利汽车合并已无任何障碍、预计将于2025年底完成极氪收购交割。 该行认为1)吉利和极氪整合与公司《台州宣言》打造"一个吉利"的主旨符合，预计整合后集团将实现进 一步资源优化+效益提升;2)公司全球化加速布局(管理层指引海外销量网络2026E可超1,000家、出口销量 2027E冲击百万辆目标)，预计随银河E5、星舰7、星愿等车型登陆多个海外市场，公司有望实现量利齐 升;3)公司通过打造领先技术、夯实新能源豪华细分市场布局，持续推进高端化智能化(极氪9X搭载千里 浩瀚H7+具备L3级能力的H9智驾方案，预售订单中80%来自原豪华品牌)。 盈利预测 看好公司车型周期向上+整合成效持续显现，该行分别上调2025E/2026E/2027E归母净利润预测 10%/3%/6%至177.4/191.8 ...