英伟达第三季度财报表现 - 第三财季营收达到5701亿美元，同比增长62%，远超市场预期的5519亿美元 [1] - 净利润同比大涨65%至3191亿美元，经调整后每股收益为130美元，高于市场预期的125美元 [1] - 作为绝对主力的数据中心业务营收达到512亿美元，同比增长66% [1] - 第四季度营收指引区间中值为650亿美元，预计将再创单季新高，较分析师预期中值高近5%，同比增长逾65% [1] - 毛利率中值预计将较去年同期的735%提高至750% [1] - 财报公布后，公司股价在盘后交易中上涨超5% [1] 市场对AI领域的担忧与看空行为 - 孙正义宣布清仓英伟达股份，套现583亿美元（约合人民币415亿元） [2] - 知名风险投资家彼得·蒂尔的对冲基金在第三季度清仓了英伟达，价值近9400万美元 [2] - 华尔街"大空头"迈克尔·伯里旗下基金持有名义价值超过10亿美元的看跌期权，押注对象包括英伟达 [2] - 美国银行《全球基金经理调查》首次将"人工智能股票泡沫"列为全球头号尾部风险，超过60%的受访者认为AI概念股存在泡沫 [2] - 许多基金经理已开始减少对AI相关股票的持仓，以规避潜在风险 [3] - 英伟达股价虽在年初至今涨超48%，但市值已从月初的5万亿美元跌至469万亿美元 [3] AI行业泡沫风险警告 - 英国央行和国际货币基金组织警告，AI概念股市值飙升至"与互联网泡沫高峰时期相似的水平" [3] - 美国市值最高的五大公司合计占据标普500指数总市值的30%，为半个世纪最高集中度，估值是自2000年以来最极端水平 [3] - 有分析师认为，AI领域当前的泡沫规模是当年互联网泡沫的17倍，是2008年全球房地产泡沫的4倍 [3] - 谷歌CEO桑达尔·皮查伊直言行业有些过热，若AI泡沫破裂，没有一家公司可以幸免 [4] - 公司存在对大客户的过度依赖，四位客户合计贡献其总收入的61% [4] 公司战略与行业地位 - 公司最新一代Blackwell架构的芯片销量远超预期，云端GPU也已售罄 [1] - CEO黄仁勋表示人工智能已达到临界点，正在改变现有应用程序并催生全新应用程序 [4] - 公司计划向OpenAI投资高达1000亿美元，大部分投资将直接被OpenAI用来获取英伟达的芯片 [5] - 公司与微软宣布向OpenAI主要竞争对手Anthropic分别投资高达100亿、50亿美元 [5] - 公司通过在生态系统上的投资，与优秀公司建立深度合作并获得其股份 [5] - 公司市值达453万亿美元，依然稳居全球市值排行榜首位，但今年以来股价累涨3486%，涨幅远不及前两年的三位数水平 [5]