市场整体表现 - 沪深两市成交额1.71万亿元，较上一交易日缩量177亿元 [1] - 主要股指普遍下跌，沪指跌0.4%，深成指跌0.76%，创业板指跌1.12% [1] - 市场板块分化，银行、建材板块上涨，煤炭、电力板块承压 [1] - 接近年末部分机构或有回笼资金需求，短期市场整体或维持震荡格局 [1] - 对明年市场看法相对一致保持乐观，存款搬家、资本市场改革、政策稳增长等催化因素强劲 [1] 算力与AI行业 - 算力板块成交活跃但个股高开低走，面对海外利好上攻意愿不强，主要为震荡消化筹码 [1][2] - 英伟达FY26Q3营收570亿美元，同比增长62%，环比增长22%，超出市场预期的554亿美元 [2] - 英伟达数据中心营收512亿美元，高出市场预期的497亿美元 [2] - 英伟达给出5000亿美元的Blackwell+Rubin产品指引，明年业绩可能超出预期 [2] - 谷歌Gemini3消息发酵，产业基本面进展加速 [2] - 从Q3末基金持仓看，电子、通信板块超配严重，筹码结构复杂 [2] - 持续看好AI趋势，建议关注通信ETF（515880）、半导体设备ETF（159516）等核心产品 [2] 证券行业与资本市场改革 - 中金公司正筹划发行A股股票吸收合并东兴证券和信达证券 [3] - 合并后三家券商资产总额将达到10095.83亿元，营收273.90亿元，归母净利润95.20亿元 [3] - 合并后资产总额将在业内排名第四 [3] - 2024年新"国九条"发布，明确提出培育一流投资银行和投资机构 [3] - 行业合并浪潮持续，强强联合有望优化营商环境，提升运营效率和业绩基本面 [3] - 建议关注金融ETF（510230）、证券ETF（512880）等投资标的 [3]