核心观点 - 中国经济信息社上海总部与东方证券联合发布首期《证券业服务绿色金融发展指数报告》，基期2020年指数为100，2024年指数值达到153.17点，显示证券业在壮大绿色金融市场规模、构建绿色与资本正向循环方面发挥关键作用，为“双碳”目标提供金融支撑 [1] 指数总体走势与行业角色 - 证券业服务绿色金融发展指数（绿金指数）从2020年基期100点升至2024年的153.17点，五年间年复合增长率为11.25% [4] - 2024年指数同比增速放缓至4.87%，标志着行业进入发展提质期 [4] - 证券业作为绿色金融体系的重要实践者与创新者，是连接绿色项目融资需求与社会投资意愿的关键桥梁，为资产方提供全链条绿色金融解决方案，为资金方打造丰富的绿色产品矩阵 [5] 分指数表现 - 环境支撑分指数：2024年达178.61点，年复合增长率高达15.60%，涨幅领跑各分指数 [6] - 截至2024年末，绿色金融政策动员社会资本规模达28254.81亿元，较基期增长140.09% [7] - 政策环境优化与国际合作加强是核心驱动因素，中资机构境外绿债发行规模快速提升 [7] - 运行活力分指数：2024年达169.56点，年复合增长率为14.11% [6] - 2024年绿色ABS产品、绿色REITs、碳市场交易规模分别为1870.75亿元、645.69亿元和181.08亿元，较2021年分别增长80.05%、89.17%和136.37% [9] - 权益市场中绿色产业市值占比从2020年的6.81%持续升至2024年的约22.40% [9] - 绿色债券到期收益率呈下降趋势 [9] - 主体建设分指数：2024年达140.1点，年复合增长率为8.80% [6] - 主动披露ESG报告的上市公司占比从2020年的21.16%升至2024年的46.05% [10] - 证券业上市公司披露ESG报告占比高达98%，起带头作用 [10] - 2024年绿债发债主体数量为246家，绿色低碳转型产业上市公司数量为397家，较基期分别增长256.5%和189.78% [11] - 市场规模分指数：2024年达129.89点，年复合增长率为6.76%，该指数在2022年达到顶点后已连续两年小幅下滑 [6] - 绿色低碳转型产业上市公司总市值2024年约22.15万亿元，较基期增长302%，五年内累计新增上市公司75家 [12] - 绿色债券融资规模先涨后降，2024年发行规模为6941亿元，较基期增长24.41% [12] - 绿色环保主题公募基金新发数量及产品规模在2021年达峰后总体下行，2024年新发12只、产品规模1396.06亿元，较基期分别下降45.45%和8.68% [12] 证券业具体贡献与案例 - 在绿色债券承销方面，五年来券商占绿债承销机构比例均超过55%，最高时占比接近70% [14] - 东方证券作为积极探索者，已累计承销发行近50只绿色债券，为各类企业融资近2000亿元，覆盖多个品种并创下多个“第一” [16] - 东方证券于今年成立绿色金融研究院，从能源金融、智库建设等多维度发力，为行业绿色转型注入新动能 [16] 发展面临的挑战与建议 - 绿色债券、权益及其他产品的融资规模均出现下降，市场面临收益吸引力减弱、资本参与度降低以及产业发展动能不足的增长压力 [17] - 政策红利向实体企业传导仍存阻滞，叠加行业周期性波动，绿色产业规模化、绿色技术商业化发展仍有迟滞 [17] - 建议证券业发挥资本枢纽功能，打通“政策－资本－产业”闭环，积极搭建产业交流平台，建立企业并购资产方与购买方两张清单，为绿色产业并购重组提供全流程服务 [17] - 建议持续创新金融工具，探索与碳相关指标挂钩的可持续发展债券、碳远期避险工具等产品，加强与政策性银行等机构联动，盘活技术资产流动性 [17] - 呼吁证券业对内打通组织壁垒，形成综合“绿色产业服务包”，提供定制化金融服务；对外联合科研机构编制碳中和技术发展路线图，健全绿色技术评价体系，并依托海外分支机构搭建跨境绿色项目投融资对接平台 [18]