创业板人工智能板块市场表现 - 人工智能板块逆市收涨，光模块CPO等算力硬件表现活跃，天孚通信领涨超4%，光库科技、长芯博创涨超2% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）高开3%后回落，最终收涨0.71%实现日线四连涨，单日成交7.32亿元，资金近五日加仓1.6亿元 [1] - 该ETF光模块CPO含量超54%，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [4] 英伟达财报与行业景气度 - 英伟达2025财年第三季度业绩显著超预期，数据中心收入首次突破500亿美元大关，达到512亿美元，同比暴涨66% [3] - 数据中心业务是增长核心，其中关键"算力"收入达到430亿美元，轻松超过分析师预估的490.9亿美元 [3] - 英伟达超预期财报印证全球算力高景气度，光模块作为数据中心关键硬件将直接受益于需求爆发 [3] 光模块行业供需与价格动态 - 光模块行业出现"量价齐增"现象，1.6T光模块零售价格上涨，800G及以下速率光模块降价速度减缓 [3] - 明年全球800G光模块数量有望达4000万只，1.6T光模块有望超过700万只 [3] - 1.6T光模块上市价格约为1200美元，现零售价格已超过2000美元；800G及以下产品部分出现价格企稳回升 [3] 光模块行业驱动因素 - 需求侧全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛 [4] - 供给侧技术迭代加速，头部厂商积极扩产满足增长需求 [4] - 随着全球算力投资规模扩大和技术迭代加速，光通信产业链将维持高景气度 [4]