公司战略与业务重组 - 为提升2026财年盈利能力和现金流 公司实施了业务模式结构性调整 并持续推进产品路线图[1] - 战略核心是重组两大核心市场收入流：数据中心垂直领域（专注于近线产品和服务于云、企业及VIA客户的系统）以及边缘物联网领域（涵盖消费级、客户端市场和网络附加存储）[1] - 调整自2026财年第一季度生效 当季数据中心收入占公司21亿美元总收入的80% 环比增长13% 同比增长34% 抵消了边缘物联网领域相对疲软的业绩[2] 财务表现与展望 - 2026财年第一季度总收入为21亿美元 其中边缘物联网领域贡献5.15亿美元 占总收入的20% 公司预计该领域业绩将在12月季度出现季节性改善[2] - 公司对2026财年第二季度收入指引为27亿美元（正负1亿美元） 按中值计算意味着同比增长约16%[4][8] - 近线产能主要通过按订单生产合同锁定至2026年 与主要云客户的长期协议将需求可见性延长至2027年[2] 市场需求与产品进展 - 全球云客户需求保持强劲 企业OEM市场稳健复苏 预计云需求增长将继续超越企业需求[3] - 人工智能从训练转向大规模推理 检查点管理和海量数据集处理等需求正推动高容量存储需求快速增长[3] - 为应对供应紧张下的需求 公司正在加速其高容量Mozaic产品系列的认证进程 多数主要云提供商已完成其基于HAMR技术的Mozaic硬盘认证 生产正相应提速[3] 竞争格局与同业动态 - 竞争对手西部数据公司同样受益于蓬勃发展的AI和云计算需求环境 其云终端市场收入占大部分 得益于对高容量近线产品的强劲需求[5] - 西部数据在HAMR技术开发上进展顺利 计划在2026年上半年开始与一家超大规模客户进行认证 年底前扩展至最多三家 目标在2027年上半年实现大规模量产[5] - 西部数据已将其HDD和闪存业务分拆为两家独立的上市公司 新的闪迪公司专注于满足市场需求[5] - 纯储公司通过针对现代数据工作负载（特别是AI、容器化和高性能计算）的创新重塑企业存储未来 在硬件和架构创新之外 还推进其云原生存储战略[6] - 纯储公司在2026财年第二季度推出了面向KubeVirt的Portworx 并扩展了其下一代存储系统组合 以加强其在金融服务、医疗保健、AI驱动初创公司及大规模云提供商等行业的市场地位[6] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨159.4% 同期Zacks计算机集成系统行业指数上涨58.8%[7] - 基于远期市盈率 公司股票当前交易倍数为22.76倍 低于行业平均的23.07倍[9] - 在过去60天内 市场对公司2026财年每股收益的Zacks共识预期上调了6.37% 至11.02美元[10] - 具体每股收益预期修订趋势为：当前季度从60天前的2.48美元上调至2.68美元（+8.06%）下一季度从2.56美元上调至2.68美元（+4.69%）2026财年从10.36美元上调至11.02美元（+6.37%）2027财年从13.15美元上调至14.14美元（+7.53%）[11]