公司财务表现 - 2025年第三季度实现创纪录的自由现金流2.52亿美元，连续第二个季度创下现金流记录 [1][9] - 现金及短期投资余额增至9.108亿美元，营运资本达到10.1亿美元，另有7.5亿美元的信贷额度可用 [2] - 自2010年以来，公司已通过投资增长项目和维持稳健资产负债表，向股东返还约12亿美元 [3] 股东回报与股息 - 季度股息从12美分提高17%至14美分，年化股息从48美分增至56美分 [3] - 新的季度股息将于2025年12月5日支付，相比之下，同业公司Hecla Mining和First Majestic Silver的年股息均为0.02美分 [4] 战略收购与资产整合 - 2025年9月初完成对MAG Silver的收购，使公司成为全球领先的银生产商之一，并显著增强了其行业领先的银储量基础 [5] - 通过此次收购获得Juanicipio项目44%的权益，该大型高品位银矿由Fresnillo plc运营，预计2025年按100%基准计算将产生约2亿美元自由现金流，为公司的备考自由现金流增加9800万美元 [5] 同业比较 - 同业公司Hecla Mining在2025年第三季度实现自由现金流9000万美元，现金余额为1.339亿美元，经营活动产生的现金流为1.48亿美元，因3780万美元的不利营运资本变动而环比持平 [6] - 同业公司First Majestic在2025年第三季度同样实现创纪录的季度自由现金流，现金流同比增长67.5%至9880万美元，流动性达到6.82亿美元，营运资本创纪录达5.424亿美元 [7] 股价表现与估值 - 公司股价年内上涨76.3%，同期行业增长87.4%，基础材料板块上涨11.6%，标普500指数上涨14.7% [8] - 公司目前远期12个月市盈率为12.09倍，低于行业平均的14.69倍 [11] 盈利预测与修正 - 2025年每股收益共识预期为2.14美元，预示着同比激增170.9%，2026年预期为3.37美元，预示着增长57.6% [12] - 过去60天内，2025年每股收益的Zacks共识预期上调了9.7%，2026年预期上调了38.1% [12] - 具体季度及年度预期修正趋势显示，Q1预期从60天前的0.56美元上调至0.74美元，增幅32.14%；Q2预期从0.58美元上调至0.74美元，增幅27.59% [13]