公司三季度业绩预期 - 预计季度营收为32亿美元，同比增长4.3% [1] - 预计每股收益为2.69美元，同比下降2.2% [2] - 过去四个季度平均盈利超出预期2.1% [2] 公司业绩驱动因素 - 业绩增长得益于稳健的战略执行、品牌实力和市场份额提升 [3] - 鞋类、服装、团队运动和高尔夫等核心品类表现强劲，未出现消费放缓迹象 [3] - 平均客单价增长和交易量提升共同推动了第二季度的增长势头，为第三季度奠定基础 [3] 公司盈利能力与成本 - 利润率趋势受到定价纪律、差异化产品供应以及高毛利自有品牌（DSG、CALIA、VRST）的支持，这些品牌利润率比全国性品牌高700-900个基点 [4] - 销售及行政管理费用预计因对数字化能力、门店开发和营销的战略投资而增加 [5][7] - 模型预测第三季度经调整的销售及行政管理费用将同比增长6.2% [8] 公司战略重点 - 加速体验式地产扩张，第三季度计划开设13家House of Sport和6家Field House门店，创季度开店纪录 [6] - 通过与品牌紧密合作确保创新和高端产品发布，强化品类领导地位 [6] - 扩展其数字生态系统 [6] 公司估值与市场表现 - 公司未来12个月市盈率为13.63倍，低于其五年高点20.95倍，也低于零售杂项行业平均的16.98倍 [12] - 公司股价在过去三个月下跌9.1%，同期行业指数下跌7.3% [13] 行业其他公司参考 - Ulta Beauty第三季度预计营收27亿美元，同比增长7.1%，预计每股收益4.47美元，同比下降13%，过去四个季度平均盈利超出预期16.3% [14][15] - Five Below第三季度预计营收9.699亿美元，同比增长15%，预计每股收益0.22美元，同比下降47.6%，过去四个季度平均盈利超出预期50.5% [15][18] - Dollar General第三季度预计营收106.1亿美元，同比增长4.2%，预计每股收益0.92美元，同比增长3.4%，过去四个季度平均盈利超出预期11.3% [19]