碳酸锂价格与相关股票表现 - 11月17日碳酸锂期货主力合约单日飙涨9%封涨停，报95200元/吨，创近三个月新高，当周累计上涨6.15%，振幅达9.16% [2][7] - 期货市场热度传导至股票市场，能源金属板块指数上涨5.26%，稀有金属ETF上涨3.11% [3][7] - 锂矿股表现强劲，天华新能暴涨16.7%，盛新锂能、融捷股份涨停，天齐锂业、永兴材料、赣锋锂业等龙头股涨幅均超过7% [2][3][7] 需求端驱动因素 - 10月国内动力电池装车量达84.1GWh，同比增长42.1%，新能源车产量177.2万辆、销量171.5万辆，均呈现增长态势 [9] - 储能领域成为新增长引擎，发改委目标至2027年新型储能装机达1.8亿千瓦，将显著拉动锂需求 [9] - 11月上半月新能源车销量同比增长35%，储能电池订单已排至年底，短期需求强劲 [24] 供应与库存状况 - 碳酸锂社会库存连续12周下降，10月全产业链库存为84234吨，冶炼厂、正极厂、电池厂库存全线下滑 [11] - 11月国内碳酸锂开工率维持在45%左右，部分小厂因成本问题未满负荷生产，供应受限 [22] - 10月碳酸锂进口量预计环比再降约5%，供应端持续偏紧 [24] 政策与资金面支持 - 工信部等八部门发布《有色金属行业稳增长工作方案》，明确合理布局碳酸锂项目，防止低水平重复建设 [14] - 新能源车购置税政策将于明年1月从全额免税调整为减半征收，刺激年底前车企与消费者集中冲量，推升短期需求 [14] - 资金通过中证稀有金属主题指数ETF布局锂电产业，前十大权重股（如赣锋锂业、天齐锂业）合计占比达60%，成为资金重点配置目标 [15][17] 行业前景与市场预期 - 赣锋锂业董事长李良彬预测，2025年全球碳酸锂需求将达155万吨，2026年再增30%至190万吨，若需求增速超40%，价格可能突破20万元/吨 [19] - 11月19日碳酸锂期货主力合约继续小幅上涨0.8%，报95960元/吨，站稳9.5万元/吨关口，部分贸易商出现惜售情绪 [20][22] - 行业观点认为此轮上涨由需求、库存、政策、资金共同驱动，是行业景气度回升的信号，而非短期炒作 [26]