上市基本信息 - 公司将于2025年11月24日开启申购，发行价为114.28元/股，发行数量为7000万股，募资总额约80亿元，募资净额约75.76亿元 [3] - 公司于2025年6月递交招股书，9月26日上会通过，从递交申请到上市用时不到6个月 [3] - 公司计划将募资额中的约25.10亿元用于AI训推一体芯片研发，25.02亿元用于图形芯片研发，19.82亿元用于AISoC芯片研发，10亿元补充流动资金 [3] 公司背景与团队 - 公司成立于2020年6月，由原英伟达全球副总裁兼中国区总经理张建中创办，注册资本约4亿元，张建中为法定代表人 [3] - 公司主要股东包括南京神傲管理咨询合伙企业（有限合伙）和张建中等 [3][4] - 核心管理团队多名成员拥有英伟达背景，包括联合创始人、董事周苑（前英伟达市场生态高级总监）、张钰勃（前英伟达GPU架构师）、王东（前英伟达销售总监）等 [4][5] 业务与产品 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，以自主研发的全功能GPU为核心 [5] - 产品致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [5] - 公司已推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [5] - 公司称其产品在部分性能指标上已接近或达到国际先进水平，实现了对部分“卡脖子”领域核心产品的突破 [5] 财务表现 - 公司营收呈现快速增长趋势：2022年营收约4608.83万元，2023年营收约1.24亿元，2024年营收约4.38亿元，2025年上半年营收约7.02亿元 [6][7] - 公司目前处于亏损状态：2022年净利润约-18.40亿元，2023年约-16.73亿元，2024年约-14.92亿元，2025年上半年约-2.71亿元 [6][7] - 截至2025年6月30日，公司累计未弥补亏损约为16.04亿元 [7] - 公司研发投入巨大：2022年研发费用约11.16亿元，2023年约13.34亿元，2024年约13.59亿元，2025年上半年约5.57亿元 [8] 未来展望 - 公司管理层预计最早可于2027年实现合并报表盈利 [8] - 盈利预测基于2027年收入达到59.83亿元且整体毛利率达到61%的前提，该盈利包含3.07亿元政府补助带来的收益，扣除后处于微利状态 [8]