中金发布研报称，维持联想集团(00992)FY2026/27盈利预测基本不变。基于non-HKFRS净利润口径，当 前股价对应2026/27财年9.3倍/8.0倍市盈率。维持跑赢行业评级和14.8港元目标价，对应14.1/12.2倍 FY2026/27市盈率，对应52%的上行空间。 2QFY26公司IDG收入同比增长11.8%至151.07亿美元，运营利润率为7.3%。根据IDC，3Q25全球PC出货 量同比增长9.4%，联想增速高于行业，PC出货量同比增长17.3%，龙头优势持续扩大，市占率达到 25.5%，该行判断主要得益于AI PC加速渗透和全球化供应链布局下的效率优势。根据公司官微，联想 在全球Windows AI PC市场份额为31.1%，稳居全球第一;具有五大AI特征的AI PC产品在中国内地笔记 本中的出货占比达到30%。展望后市，上游存储供应紧张、涨价压力下，公司拥有灵活的供应链管理、 与关键元器件供应商长期合作关系，也建立了灵活的价格调整机制，具备较强的风险吸收能力，公司对 2026下半财年PC收入实现双位数同比增长保有信心。 AI基础设施业务强劲增长，运营减亏明显 2QFY26 ISG收入 ...