业绩表现与预期 - 领展房产基金2026财年上半年业绩逊于预期 [1] - 业绩逊预期主要由于香港及内地商场表现差于预期 [1] 盈利预测调整 - 下调领展2026财年盈利预测4.5% [1] - 下调领展2027财年盈利预测1.6% [1] - 下调领展2028财年盈利预测0.3% [1] 目标价与评级 - 目标价由50.5港元上调至51港元 [1] - 维持"跑赢大市"评级 [1] 投资价值分析 - 领展在覆盖的香港地产股中拥有最高收益率 [1] - 负面因素已基本反映在股价中 [1] - 具备吸引力的投资组合，包括防御性的高收益率和潜在纳入互联互通的潜力 [1] 未来展望 - 公司已采取应对措施 [1] - 增量负面影响预计将从2027财年起逐步消退 [1]