计算机行业观点 - 阿里官宣公测千问APP，对标ChatGPT5.1版本，接入最新的Qwen3-Max模型，加入C端入口争夺战 [1] - 千问APP正与高德、淘宝、支付宝、闪购等进行联合开发，目前已能够自然引出淘宝商品信息 [1] - 千问APP对话框上方列示AI修图、翻译、视频通过、拍照讲题、智能写作等功能模块 [1] - Google Gemini3Pro模型卡片显示其拥有1M token上下文窗口、64K输出、原生多模态及Sparse MoE架构，在多模态理解、屏幕交互等20项测试中得分显著优于GPT5.1等模型 [1] - C端入口主导权或渐被AI基模厂商掌握，C端软件存在被吞噬与被调用/分发两种结果 [1] - 企业服务Agent化后的价值分成逻辑长期看好，强于按席位收费的SaaS逻辑 [1] 电子行业观点 - 英伟达GTC大会对26年出货、订单指引积极，Rubin平台本季度开始投产 [1][2] - AMD举行投资者日活动，对3~5年的长期增速表述乐观 [1][2] - AI芯片高速增长带动存储数据中心需求提速 [1][2] - 建议关注博通12月业绩会，有望上修2026年ASIC收入 [2] - Token数量爆发式增长带动ASIC强劲需求，研判谷歌、亚马逊、Meta、Open AI及微软的ASIC数量在2026-2027年将迎来爆发式增长 [2] - 英伟达AI服务器四季度出货量提速 [2] 通信行业观点 - 北美AI数据中心建设加速：Anthropic计划在美国投资500亿美元建新数据中心，微软计划向葡萄牙锡尼什数据中心投入100亿美元，谷歌在德国投资55亿欧元扩建数据中心 [3] - Berkshire Hathaway大举增持Alphabet等科技巨头股权，有望提振市场情绪 [3] - AMD宣布未来3-5年内目标年均营收增长超35%，其中AI业务收入年均增速预计达80%，MI450系列GPU预计2026年Q3推出 [3] - 中际旭创计划启动H股上市筹备工作，旨在拓展海外融资渠道，为产能扩张和技术研发储备资金 [3] - 腾讯控股第三季度营收1928.7亿元、同比增长15%，净利润631.3亿元、同比增长19%，但资本开支同比大幅下降约24% [3] - 阿里巴巴对"通义千问"进行重大战略调整，全面转向消费者市场对标ChatGPT [3]