私募持有ETF总体情况 - 截至2025年11月20日，共有154家私募成为190只年内上市ETF的前十大持有人，合计持有份额达29.29亿份 [1][2] - 全市场年内共计发行322只ETF基金，合计发行份额达2446.44亿份，发行数量较去年增长79.89%，发行份额较去年增长91.83% [6] - 在322只新上市ETF中，有190只获得私募青睐，占比达59% [6] 按投资模式分类的私募持仓 - 主观私募是ETF认购主力，76家主观私募持有份额11.22亿份，占总份额的38.31% [1][2] - 量化私募有41家，持有份额9.50亿份，占总份额的32.43% [2] - 主观+量化混合类私募有37家，持有份额8.57亿份，占总份额的29.26% [2] 按管理规模分类的私募持仓 - 中小私募（管理规模低于20亿元）认购ETF最为积极，合计占比近79% [1][3] - 具体来看，79家小规模私募（0-10亿）持有份额11.55亿份，占比39.43%；49家中规模私募（10-50亿）持有份额11.54亿份，占比39.40% [3][4] - 大规模私募（50亿以上）有26家，持有份额6.20亿份，占比21.17% [3][4] 私募对科创板ETF的偏好 - 科创板ETF备受私募追捧，私募进入了48只名称带“科创板”字眼的ETF前十大持有人名单，合计持有份额达8.2亿份 [1][6] - 在私募持有份额不低于5000万份的12只ETF中，名称带“科创板”字眼的ETF占到4只 [6] - 以具体私募为例，铸锋资产持有11只科创板ETF，份额达1.55亿份；景弘基金持有8只科创板ETF，份额达0.74亿份 [7] 重点私募持仓案例 - 铸锋资产（规模50-100亿，主观+量化）是持有ETF最多的私募，进入22只ETF前十大持有人，合计持有份额2.69亿份 [7][8][9] - 景弘基金（规模0-5亿）进入17只ETF前十大持有人，合计持有份额1.67亿份 [7] - 众壹资产进入12只ETF前十大持有人，合计持有份额1.64亿份 [7] - 思勰投资是唯一一家持有份额不低于5000万份的百亿量化私募，持有11只ETF，份额0.59亿份 [7][8][9] 私募配置ETF的核心原因 - ETF价值在于风险分散，借助一篮子资产投资可显著降低单一资产波动风险 [5] - ETF具有交易效率与成本优势，操作便捷且综合管理成本相较于主动型产品显著为低 [1][5] - ETF策略应用灵活，支持投资经理快速实施资产轮动、精准布局细分赛道 [5] - ETF提供卓越的流动性管理功能，为投资组合应对赎回、捕捉机会提供支持 [5]