市场整体表现 - 上证指数收跌2.45%失守3900点，创业板指跌4.02% [1] - 沪深京三市全天成交额19836亿元，较上日放量2610亿元 [1] - 全市场超5000只个股下跌 [1] 行业板块涨跌 - 锂电池产业链领跌，锂矿方向掀跌停潮 [1] - 算力硬件题材大幅走低，存储器方向跌幅靠前 [1] - AI应用板块午后反攻，传媒板块午后翻红，鹏华基金传媒ETF、广发基金传媒ETF分别涨0.22%和0.1% [1] 资金流向 - 资金大幅抄底宽基ETF，创业板ETF、中证1000ETF、沪深300ETF等获显著净申购 [1] - 创业板ETF预估净申购规模最大，达27.53亿元，其次为中证1000ETF（10.44亿元）和沪深300ETF（7.97亿元） [1][3] - 人工智能ETF、电池ETF等主题ETF也获得资金流入 [3] AI应用生态发展 - 阿里巴巴AI应用“千问APP”公测上线两天后冲入苹果App Store免费应用总榜第三位 [4] - 蚂蚁旗下AI产品“灵光”上线三日下载量超50万，服务器一度宕机 [4] - 产业正从“工具创新”迈向“生态整合”，AI应用垂类公司业绩初现拐点 [4] - AI应用作为下游对比算力等板块涨幅有限，仍具备较高配置性价比，产业拐点催化下或将迎来补涨行情 [4] 投资策略观点 - 投资主线可降维为三个方向：科技AI、经济修复下的牛市主线风格、低估红利 [5] - 红利回撤常在有强势产业趋势出现时发生，其高度取决于AI产业趋势的进展 [5] - 牛市初期资金偏好高景气赛道，后期资金抱团聚焦主线，周期股因低估值、高贝塔属性易获增量资金青睐 [5]