苹果公司历史表现与市场地位 - 过去20年间 苹果公司股价累计上涨15308% 年化复合增长率达28.63% [1] - 苹果公司目前是全球第三大公司 市值约为3.7万亿美元 [2] 当前增长前景与估值争议 - 有观点认为苹果已成为一家增长缓慢的公司 2025年至今股票回报为零且股息支付较少 [3] - 苹果股票远期市盈率为29倍 有观点认为其合理估值应低于20倍 这意味着要么盈利大幅增长 要么股价需要下跌 [6] - 在被调查的42家经纪公司中 23家给予苹果“买入”评级 16家给予“持有”评级 仅3家建议“卖出” [6] 在投资组合中的权重与集中度风险 - 在追踪标普500指数的基金中 苹果权重高达6.14% 而在追踪纳斯达克100指数的基金中 其权重达11.39% [4] - 在广泛的市场ETF中 苹果权重也超过5% 直接持有苹果股票的基础广泛的投资者 其投资组合中苹果的权重很容易超过10% [5] - 存在单一股票在投资组合中权重超过10%的显著风险 巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦在过去几年已减持超一半的苹果持仓 [6]