法案漏洞与监管套利 - GENIUS Act存在监管漏洞 允许稳定币发行商通过提供“奖励”来规避禁止支付利息或收益的规定[5] - 稳定币发行商寻求复制传统银行功能 但无需遵守资本要求、FDIC保险和社区再投资法案等规定[4] - 监管机构警告高达6.6万亿美元资金可能从受保银行存款迁移至稳定币 这将抽离社区借贷的资金来源[9] 对传统银行体系及社区的影响 - 资金从传统银行体系流出将导致服务不足社区获得信贷减少 意味着首次购房者抵押贷款和少数族裔企业贷款将更少[9] - 社区再投资法案资金减少 这些资金是许多服务不足社区赖以发展的重要来源[1] - 资本离开传统银行将导致承受能力最低社区的借贷成本上升[9] 潜在系统性风险与历史教训 - 主要加密货币公司倒闭时 数百万家庭可能一夜之间失去资金访问权 且没有存款保险或资本缓冲[6] - 系统性风险日益增长 危机将最严重冲击那些已经被落下的社区[12] - 类似FTX等公司的崩溃已经展示了这种风险 其连锁反应将摧毁普通民众而华尔街则继续前行[6] 解决方案与核心原则 - 国会需修补漏洞 禁止加密货币公司支付奖励 恢复GENIUS Act的初衷[10] - 应确立原则：若实体行为像银行 则必须遵守与银行相同的规则 包括满足资本标准、保护存款和为社区做贡献[10] - 金融创新应建立在安全和问责的基础上 否则将破坏而非民主化金融体系[11]