机构调研热度与市场表现 - 本周共有404家上市公司披露机构投资者调研记录，机构调研热度维持高位 [1] - 容百科技、蓝思科技接待了百家以上的机构 [1] - 接受调研的上市公司中，仅36家实现股价正收益，涨幅前三为深中华A（上涨32.24%）、大为股份（上涨16.87%）、同益股份（上涨16.51%） [1] 锂电池正极材料领域调研重点 - 锂电池板块因材料价格上涨而反复活跃，容百科技等公司受到机构重点关注 [2] - 容百科技已完成向新能源材料平台公司转型，钠离子电池材料在技术、产品、产能及客户合作方面取得显著突破 [2] - 容百科技钠电产能规划：2025年建成6000吨中试线，2026年实现5万吨产能并新建5-10万吨新产线，2030年目标百万吨级产能，2029年开始海外布局 [2] - 丰元股份已建成磷酸铁锂产能22.5万吨，另有7.5万吨产能处于在建阶段 [3] - 2025年第四季度以来，下游需求持续向好，带动丰元股份磷酸铁锂产品有效产能利用率保持较高水平 [3] - 丰元股份认为动力及储能电池市场增长明确，为锂电池正极材料行业打开广阔市场空间 [3] 具身智能领域布局与进展 - 斯菱股份于2024年成立机器人零部件事业部，聚焦谐波减速器研发量产，核心设备2024年底到位可实现小批量生产，第二条产线预计年底达产 [4] - 宏润建设与矩阵超智共同出资成立星际动力，其首款人形机器人星际1号已亮相 [4] - 星际动力主打全栈式人形机器人，目标全场景商业落地，将开发不同形态产品及经济性关键零部件，预计2026年自研团队达60-100人，力争明年产生商业化收入 [5][6] - 蓝思科技在工业机器人关键技术领域布局较早，具备全流程实施能力 [7] - 蓝思智能机器人永安园区正式启用，占地400亩，厂房面积约18.9万平方米，具备年产1万台大型自动化设备及50万台具身智能机器人的能力 [7] - 蓝思科技已切入国内外头部机器人企业供应链，关节模组、灵巧手等已批量交付，预计今年人形机器人出货3000台以上，四足机器狗出货10000台 [8] - 蓝思科技目标2026年实现人形机器人核心部件和整机组装规模翻番，2027年出货量稳居全球前列，成为全球最大具身智能机器人制造平台 [8] 公司财务表现与战略定位 - 蓝思科技前三季度营业总收入536.63亿元，同比增长16.08%，归母净利润28.43亿元，同比增长19.91%，第三季度营收207.02亿元创历史同期新高 [8] - 蓝思科技业绩增长得益于全产业链垂直整合及下游高景气，公司定位为智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商 [8]