文章核心观点 - “十五五”规划期间，新质生产力将成为经济增长的主引擎，资本市场投资逻辑将转向以科技创新和产业升级为核心 [1] - 投资范式从短期博弈和规模驱动，转向关注长期价值、技术壁垒和全要素生产率提升 [3][9][21] - 现代化产业体系建设将推动新兴产业和传统产业升级并存，孕育多层次投资机遇 [1][8][12] 经济发展主线与目标 - 坚持“以经济建设为中心”的发展主线，通过扩大内需，以新需求引领新供给，以新供给创造新需求，使最终消费成为重要增长引擎 [2] - 发展目标为“科技自立自强水平大幅提高”，依托“工程师红利”，聚焦半导体设备、高端材料等“卡脖子”领域，并布局量子科技、脑机接口等未来产业 [2] - 建设现代化产业体系，在全球产业链布局转向“安全优先”的背景下，坚持智能化、绿色化、融合化方向以提升竞争力 [2] 资本市场与投资逻辑重塑 - 投资逻辑从短期博弈转向长期价值，更聚焦企业的技术壁垒、产业链整合能力和持续创新能力 [3] - 估值体系脱离传统财务指标束缚，转向重视研发投入强度、核心专利数量、技术转化效率等 [6] - 资本市场作为枢纽，通过提高制度包容性和适应性，打通“科技—产业—金融”循环，支持科技创新 [7] - 长期资金入市机制不断完善，推动“短期交易资本”向“长期配置资本”转化，政府专项基金加码支持核心技术领域 [3] 新兴产业投资机遇 - 人工智能领域从“模型竞争”转向“应用为王”，看好算力和AI应用 [4][9] - 量子科技领域看好量子通信、量子计算配套，技术成熟后将对加密、材料等领域产生颠覆性影响 [4][12] - 生物制造领域看好生物育种和生物基材料，其专利壁垒高，易形成长期垄断优势 [4][11] - 商业航天领域从“国家工程”转向“商业闭环”，看好低轨卫星制造、卫星通信应用和航空零部件 [4][10] - 其他重点产业包括新能源、新材料、航空航天、低空经济、氢能和核聚变能、第六代移动通信等 [8] 传统产业升级机遇 - 传统产业向高端化、智能化、绿色化转型，释放巨大投资潜力 [8] - 投资逻辑在于利用AI、工业互联网等先进技术进行全方位、全链条改造，提升效率、降低成本 [12] - 具体赛道包括传统制造业的智能化与绿色化改造、基建与地产的存量盘活、农业与能源的科技赋能、消费领域的银发经济配套 [4][13] - 传统行业如零售渠道变革、传统消费升级、工业“反内卷”等领域也展现出投资价值 [15] 产业体系与政策支持 - 政策支持“补短板”与“育新兴”双轨并行，战略性新兴产业向智能网联汽车、深海空天拓展，未来产业聚焦智能机器人、量子信息、6G等十大领域 [20] - 科技创新战略地位提升，引领各领域资源加速集聚，为产业升级和经济转型提供核心支撑 [19] - 教育改革对接战略需求，专业设置向工学、医学等国家急需领域倾斜，并涌现“AI+工程”等跨学科项目 [20] - “服务业+”在生产领域如信息技术、租赁业态占比上升，消费领域关注新业态培育，外贸领域高技术服务等成为新增长引擎 [17][18]