公司上市与市场地位 - 硅基智能正式向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，联席保荐人为招银国际与星展亚洲[1] - 公司为国内最大的数字人公司，2024年数字人市场占有率居全国第一，在金融、政务、电商等40多个行业实现商业化落地[1] - 按2024年数字人智能体解决方案产生的收入计算，硅基智能以32.2%的市场份额在中国所有数字人智能体提供商中排名第一，全球范围内位居第二[4] - IPO前公司累计完成10轮融资，投后估值达到31.5亿元，投资方包括腾讯、红杉中国、招银国际、360、澎湃资本、海松资本等机构[1][7] 创始人背景与公司发展历程 - 创始人司马华鹏毕业于南京航空航天大学电气工程专业，拥有技术背景和连续创业经历[3] - 2007年在俄罗斯创立Returnil杀毒软件并获得VTB银行投资，2012年推出Toolwiz系列工具类产品[3] - 公司成立于2017年，名称源于“硅基生命”概念，旨在以AI作为“数字劳动力”与人类协同进化[3] - 创业早期因AI技术不成熟市场反响平平，2021年借“元宇宙”概念爆发抓住机遇，提出“虚拟数字人+AIGC”全场景应用方案[4] - 截至目前已累计为电信、金融等行业提供超8万个“硅基劳动力”，创始人目标到2025年为全球提供1亿个“硅基劳动力”[4] 财务表现与业务模式 - 2022年至2024年营收分别为2.23亿元、5.31亿元、6.55亿元，三年复合增速达71.5%[5] - 2025年上半年营收为3.26亿元，较去年同期2.93亿元同比增长11.2%[5] - 直销模式为营收支柱，2022年至2024年直销收入占比始终维持在96%以上，2025年上半年占比98.3%[5] - 2022年至2024年经调整净亏损分别为4622万元、2941万元和3524万元，2025年上半年成功扭亏为盈，实现经调整净利润529万元[5] - 盈利转折得益于策略性将资源集中于大型客户，减少对业务前景不明或资金流不稳定客户的投入[5] 毛利率与战略调整 - 为与商业银行、电信运营商等大型客户建立合作，公司采取具有竞争力的定价策略[6] - 数字人解决方案的毛利率从2023年的45.8%下降至2025年上半年的31.6%[6] - IPO募资将主要用于加强研发能力、营销推广、全球收购与生态系统合作、营运资金及一般企业用途[6] 融资历程与股权结构 - 公司成立8年完成10轮融资，最新一笔融资于2024年6月获得嘉兴高新区产业基金2亿元投资，投后估值31.5亿元[7][8] - 2018年为融资高光年份，实现24个月完成7轮融资的节奏[7] - IPO前腾讯持有16.59%股份为外部第一大股东，招银国际累计持股11.81%，国新基金持股6.74%，嘉兴高新持股6.35%，海松资本持股5.89%[8]