全球稀土供应链格局 - 中国在全球稀土供应链中占据主导地位，2024年矿山产量为27万吨，占全球总产量39万吨的69% [8] - 稀土分离提纯环节中国占据全球91%的产能，重稀土分离产能几乎达到100% [8] - 全球稀土消费量年增长10%以上，预计到2030年磁体稀土需求可能翻倍 [10] 关键环节技术瓶颈 - 稀土产业真正的瓶颈在于分离提纯和下游磁材环节，而非简单的开采 [2] - 稀土分离过程产生放射性废料，欧美国家因环保法规严格，历史上关停了许多矿场 [6] - 中国在2025年实施新的出口管控，稀土磁体和部分元素出口需要许可证，技术出口也受到严格管理 [12] 西方国家多元化努力 - 美国MP材料公司重启加州芒廷帕斯矿，2024年产量约4.5万吨，占全球产量一成多 [6] - 澳大利亚莱纳斯公司在马来西亚建成中国以外第一个商业化重稀土分离厂，2025年投产镝和铽分离线，年产量一千多吨 [8] - 欧盟通过《关键原材料法案》，目标到2030年实现本土开采占消费10%，加工占40%，单一国家供应不超过65% [8] 成本与市场现实 - 美国芒廷帕斯矿的生产成本是中国的三倍，环保合规费用更高 [12] - 中国企业保持稳定的长期供应协议，价格远低于西方项目 [12][20] - 西方企业采取双重策略，一方面与中国签订长期供应协议保障供应，另一方面努力建设本土供应链 [10] 地缘政治影响 - 2010年东海渔船事件导致中国对日本稀土供应中断近两个月，稀土价格飙升数倍，钕氧化物从每吨几十美元涨至三百多美元 [2] - 该事件促使日本、美国和欧盟将稀土多元化提升为战略重点 [4] - 目前美国稀土化合物进口的70%-80%直接或间接来自中国，欧盟的重稀土基本完全依赖中国 [8] 需求驱动因素 - 每辆电动汽车需要1-2公斤稀土，每兆瓦风力发电机组需要200公斤稀土 [10] - 中国国内电动汽车市场快速增长，推动国内稀土消费量大幅上升 [10] - 美国国防部向MP材料公司投资数亿美元，并成为其最大股东，因为导弹、战机电机等国防应用依赖高性能磁体 [6][16] 回收与未来展望 - 全球稀土回收率仅为百分之几，远不能满足需求 [14] - 中国每年增加产量配额，2024年开采配额24万吨，分离配额23万吨，足以满足国内外需求 [14] - 西方目标到2030年将对中国的进口依赖降至60%以下，但目前美国自给率仅20%多，欧盟仅10%出头，实现目标难度较大 [14]