核心观点 - 科慕公司被分析师列为值得购买的廉价美股 尽管第三季度业绩未达预期且面临挑战 但公司在热管理与专业解决方案板块表现强劲 旗舰产品销售额大幅增长 [1][2] 财务表现 - 第三季度净销售额为15亿美元 同比小幅下降0.40% [3] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润超出预期 主要驱动力为热管理与专业解决方案板块 [2] - 公司预计第四季度和2025全年净销售额及合并调整后税息折旧及摊销前利润将因季节性和市场状况而下降 [3] - 第四季度合并调整后税息折旧及摊销前利润预计在1.3亿至1.6亿美元之间 [3] - 2025全年销售额预计在57亿至58亿美元之间 [3] 业务板块分析 - 热管理与专业解决方案板块财务表现强劲 其旗舰产品Opton制冷剂第三季度销售额创纪录 同比增长80% [2] - 钛技术板块持续面临定价压力 对公司业绩造成主要拖累 [1] - 先进性能材料板块的运营挫折抵消了热管理与专业解决方案板块的强劲财务收益 [1] 分析师观点与目标 - RBC Capital分析师将公司目标价从19美元下调至17美元 但维持“跑赢大盘”评级 [1][3] - 分析师指出钛技术板块的定价压力是主要问题 [1]