市场动态与投资者情绪 - 英伟达公司发布强劲业绩预测后 市场预期会吸引逢低买入者 但结果却出现了科技股抛售和就业报告喜忧参半的情况 导致投资者遭受打击[1] - 投资者此前普遍买入期权 押注科技巨头将继续上涨 但英伟达股价周四下跌3.2% 使这些头寸可能处于亏损状态 且年底前缺乏催化剂[4] - 市场波动性大幅上升 华尔街恐慌指数VIX盘中飙升19% 交易员希望市场能恢复对逢低买入的强烈需求[6] 交易结构与流动性分析 - 高盛集团交易部门策略师指出 周四的抛售部分源于宏观产品（包括交易所交易基金、定制篮子及期货）的卖空活动增加[2] - 市场流动性不佳 标普500期货的顶级订单深度已降至500万美元以下 而一年平均水平为1150万美元 这可能放大了股市的波动[2] - 高盛交易部门此前指出 在最风险资产经历长达四周的下跌后 股市走高条件成熟 并在给客户的报告中指出量子计算、加密货币和稀土金属等领域显现“复苏迹象”[3] 市场催化剂与参与者行为 - 期权做市商Optiver的标普500期权交易台联席主管指出 在英伟达财报前 市场出现了强烈的看涨期权买入潮 表明投资者在为股价反弹布局而非对冲下跌风险[5] - 衍生品策略师指出 英伟达财报后 投资者质疑年底前还有什么能推动市场反弹[6] - 花旗集团股票策略主管认为 “黑色星期五”零售销售数据和即将召开的美联储会议是所剩无几的投资者催化剂[7] - 零售投资者参与度显著下降 占美国股市总交易量的比例已从16个百分点下降近三分之一至11个百分点[7]