谷歌AI战略与资本开支 - 谷歌云AI基础设施负责人提出公司必须每6个月将算力容量翻倍，未来4至5年的总体目标是实现1000倍能力提升 [1][2] - 谷歌母公司Alphabet在2025年资本支出预期为910亿美元至930亿美元，并预计2026年资本支出将出现显著增长 [3] - 谷歌、微软、亚马逊和Meta四大AI巨头今年的资本开支总和预计将达到3800亿美元 [4] - 谷歌CEO指出2026年将是极为紧张的一年，AI竞争、云需求和算力压力将推高公司投入节奏，并认为投入不足的风险远高于投入过度 [6] 谷歌AI模型性能与市场表现 - 华尔街分析认为谷歌AI模型Gemini 3正在削弱OpenAI在AI赛道的领先优势，谷歌股价本周累计涨幅超8%，总市值升至3.62万亿美元 [1][7] - 在多模态处理能力基准测试中，Gemini 3 Pro相比前代产品及GPT-5.1、Claude 4.5等竞争对手均显示出跳跃式提升 [8] - 在图像理解的逻辑推理测试中，Gemini 3 Pro大幅超越自家前代产品以及GPT-5.1、Claude 4.5等竞争对手 [8] - 谷歌Gemini应用已拥有6.5亿月度活跃用户，而OpenAI的ChatGPT周活跃用户达到8亿，显示用户差距正在持续缩小 [8] 行业竞争格局与风险 - 谷歌凭借DeepMind的长期研究能力，能够预判未来AI模型形态，构建更可靠、高性能、可扩展的基础设施 [2][5] - OpenAI计划在未来几年内斥资超过1.4万亿美元用于AI数据中心建设，这种激进的资本支出策略可能将不确定性传导至私募市场 [8] - 激烈的竞争可能抑制潜在收入增长，为OpenAI的天价估值找到合理支撑正变得越来越困难，呼应了市场对AI泡沫的普遍担忧 [9]