公司业绩表现 - 东方港湾海外基金三年期收益达138.98%，在全球9970家对冲基金中排名第三 [1] - 东方港湾海外基金一年期收益为26.63%，略高于国内主观多头策略24.32%的平均水平，但远低于该策略前5%分位数82.48%的收益 [1] - 公司国内有公开业绩的产品收益约15%，显著跑输同期同类均值，代表产品"东方港湾马拉松一号"今年以来收益15.07%，近一年收益19.86% [1][4] - 国内产品年初经历大幅回撤，"东方港湾马拉松一号"1-3月分别亏损1.9%、7.13%、14.5%，11月以来截至23日又回撤6.35% [4] 投资组合与策略 - 海外基金持仓规模为12.92亿美元，包含17只标的，清晰勾勒出"All in AI"的投资主线 [2] - 英伟达是基金第一大重仓股，持仓市值达2.36亿美元，谷歌以2.24亿美元持仓成为第二大重仓股 [2] - 基金新进15.1万股"二倍做多谷歌ETF-Direxion"，并持有Meta、微软等AI巨头，特斯拉也以8802万美元持仓被纳入组合 [2] - 三季度新进22.1万股阿里巴巴，持仓市值达3949万美元，同时对亚马逊、奈飞进行了减持 [2] - 在AI产业链细分领域进行布局，新进6.45万股Astera Labs、2.9万股博通，以及18.59万股BitMine Immersion Technologies Inc [3] 市场观点与行业比较 - 投资策略强调长期主义，认为短期波动难改与伟大企业共成长的坚守，投资是认知的兑现 [3] - 在结构性牛市中，部分基金经理通过高杠杆、高频赛道轮动等激进策略押中热门主题，实现80%以上的短期高收益，但这种收益往往伴随高波动 [5] - 私募基金的核心竞争力在于跨越周期的存活率与复利能力，三年138.98%的收益相当于年化34%，已远超市场长期平均水平 [5] - 当前处于AI产业从主题炒作转向业绩兑现的关键期，对英伟达、谷歌等龙头的坚守以及对阿里巴巴等中国资产的布局，本质上是押注产业发展的确定性 [6]