政策核心内容 - 财政部和中国人民银行发布通知，将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围 [1] - 该业务计划自2026年6月起正式开办 [1] 产品特点与优势 - 储蓄国债（电子式）由国家信用背书，安全性强，财政部负责到期还本付息 [4] - 产品变现灵活，持有超过规定时间后可办理提前兑取，流动性较好 [4] - 利息收入免征个人利息所得税，发行利率一般高于同期限银行定期存款年收益率，收益稳定 [4] - 产品不可流通转让，但可以办理提前兑取或终止投资 [3] 购买与额度管理 - 投资者可通过开办机构的柜面、手机银行、网上银行等已开通的渠道进行查询和购买 [2] - 发行额度管理参照《储蓄国债发行额度管理办法》执行 [5] - 财政部和央行将在各期发行通知中，向开办机构分配基本代销额度和作为养老金投资者专属的机动代销额度 [5] - 专属额度分配比例按季度调整，首次根据各机构养老金资金账户未投资金额比重确定，后续根据上一季度售出金额比重确定 [5] 对个人养老金产品体系的影响 - 个人养老金产品矩阵得以扩展，从理财、基金、保险、储蓄扩展到国债，投资者可更灵活构建"稳健—平衡—进取"型组合 [7] - 为风险偏好较低的投资者提供了一个"安全垫"投资选择 [7] - 填补了高信用等级国债类产品空白，形成更完整的风险梯度矩阵，强化养老产品长期稳健属性 [8] 对个人养老金市场的影响 - 凭借国债的高认可度，有望吸引更多投资者开户缴存，从而扩大个人养老金市场规模 [8] - 为市场注入长期稳定资金 [8] 当前市场产品概况 - 截至11月21日，市面上已有1245只个人养老金产品，包括储蓄类产品466只、基金类产品305只、理财类产品37只、保险类产品437只 [6]