美国假日购物季进口量预测 - 全美零售商联合会预测11月和12月进口集装箱量将较去年同期分别下降14.4%和17.9% [1] - 货运数据平台Vizion实时监测显示12月进口量预计同比下滑约16.6% [1] - 罗宾升预测年末两个月集装箱进口量降幅将分别达到19.7%和20.1% [1] 进口量下降原因分析 - 马士基首席执行官指出北美需求疲软原因难以判断，可能为年初订单前置导致的库存调整或基本面真实走弱 [1] - 罗宾升国际货运全球海运服务采购总监认为进口量回落主要反映订货时点与库存策略调整，许多北美零售商为规避旺季拥堵已提前在第二季度末至第三季度完成订货 [2][3] - 洛杉矶港执行董事将进口走弱归因于去年数据异常高企，去年大选后托运方为规避预期新关税而提前大量进货，导致基数偏高 [3] 具体品类与市场表现 - Vizion首席执行官指出家具进口大幅下滑33%，节日季前通常激增40%至50%的玩具进口今年仅微增17% [1] - 自2023年3月以来月度进口量首次跌破200万20英尺标准箱大关 [1] - 美国货运分析机构DAT的卡车货运量指数显示2025年以来首次出现厢式货车、平板车和冷藏车三类运价环比与同比同时下降 [2] 消费支出预测与市场观点分歧 - 世界大型企业联合会预测今年节日季消费支出将下降6.9%，消费者人均支出预计为990美元，低于2024年的1063美元 [2] - 全美零售商联合会对2025年假日消费季预测销售额将增长3.7%至4.2%，总额有望首次突破1万亿美元 [2] - 有观点认为当前进口放缓更多受去年高基数与阶段性调整影响，消费者支出韧性依然存在 [2] 运力与价格展望 - Vizion数据显示集装箱利用率已从100%降至91%，2025年12月到港箱量预计为219万TEU，去年同期为262万TEU [4] - Vizion首席执行官警告可能面临持续十年的运力过剩，这是货运需求基本面的重大重置 [5] - 罗宾升观察到船舶利用率保持良好，运价预计维持相对高位，10月中旬及11月1日连续涨价后美国西海岸等运价保持坚挺 [5] 未来市场动态与预测 - 罗宾升报告指出节后补库需求预计在11月底回升，未来几个月新船交付可能加剧运力过剩，若需求未回暖将对运价构成下行压力 [5] - 洛杉矶港执行董事预计在明年2月农历新年前进口可能出现一小波上冲，但受经济数据不确定性影响难以精确预测 [6] - 南加州长滩港首席执行官预计全年箱量有望接近去年创下的960万TEU纪录，2026年实现温和增长取决于经济实际表现及关税政策 [6]