公司上市概况 - 公司成为A股“国产GPU第一股”，将于11月24日启动申购 [1] - 公司IPO进程创下科创板年内最快速度，从6月30日获受理到10月29日注册生效仅约四个月 [1][6] - 公司以114.28元/股的发行价成为年内最贵新股 [1][3] 发行与募资详情 - 本次发行7000万股新股，占发行后总股本4.7亿股的14.89% [2][3] - 按发行价计算，公司发行市值达到537.15亿元，募集资金总额约为80亿元（79.996亿元） [1][3] - 募集资金净额约为75.76亿元，发行费用总计4.24亿元，为年内新股最高 [1][3] - 发行费用中保荐承销费最高，约为3.92亿元，其余为审计及验资费1600万元、律师费806万元等 [4] 公司业务与财务表现 - 公司主要从事GPU及相关产品研发、设计和销售，为AI、数字孪生、科学计算等领域提供计算加速平台 [3] - 2022年至2025年上半年，公司营业收入从4608.83万元快速增长至7.02亿元，但同期归属净利润持续亏损 [9] - 报告期内公司研发投入巨大，2022年至2024年研发费用分别约为11.16亿元、13.34亿元和13.59亿元 [9] - 公司预计最早在2027年实现合并报表盈利 [9] 创始人及股东结构 - 公司创始团队核心成员多有英伟达任职经历，实控人张建中曾任英伟达全球副总裁、大中华区总经理 [7] - 发行前张建中合计控制公司36.36%的股份，发行后其直接持股比例稀释为9.41% [7][8] - 按发行市值计算，张建中持股对应市值约58.2亿元 [8] - 投资方包括深创投、红杉资本、国盛资本等知名机构以及部分上市公司 [1][8] 行业背景与竞争格局 - 国产GPU行业被认为已越过“0→1”阶段，正进入“1→N”放量期，整体前景向好 [10] - 国内AI、高性能计算等领域对GPU需求庞大，为国产GPU提供了巨大市场空间 [10] - 国际头部企业如英伟达在技术迭代、工艺积累和生态构建上具备显著优势 [9] - 国内GPU市场竞争加剧，沐曦股份、壁仞科技、瀚博半导体等企业也纷纷启动IPO进程 [11]