公司核心定位 - 公司不仅是搜索和广告领域的巨头，更是未来十年人工智能增长中最具优势的公司之一 [1] - 公司股价GOOGL当日上涨3.50%，GOOG上涨3.26% [1] 云计算业务优势 - 公司是市场份额排名第三的云计算基础设施公司，但因其拥有最完整的技术栈而最具未来潜力 [2] - 其Gemini基础大语言模型被持续评为最佳之一，客户可基于此构建AI模型和应用，而其主要竞争对手亚马逊的模型排名不高，微软则仍需依赖OpenAI [3] - 公司在定制AI芯片开发上领先同行，其张量处理单元已发展至第七代，部署规模远超其他公司的AI专用集成电路 [4] - 与英伟达等公司的通用GPU相比，公司的TPU在处理特定AI工作负载时具有性能、效率和成本优势，并专为其TensorFlow框架设计 [5] - 随着推理工作负载在AI处理中占比增大，TPU基础设施带来的优势预计将进一步扩大 [5] 搜索与AI业务整合 - 公司仍是互联网搜索领导者，其搜索和AI聊天机器人业务正融合为“发现”类别 [7] - 公司拥有全球使用最广泛的浏览器和智能手机操作系统，以及与苹果的搜索收入分成协议，使其成为中国以外全球大多数用户接入互联网的门户 [7] - 公司在平台中整合了AI功能以驱动更多搜索查询，一项调查显示75%付费使用ChatGPT的受访者认为公司的AI模式比ChatGPT更有帮助 [8] - 其独立的Gemini应用正获得市场份额，部分得益于其Banana Nano AI图像编辑工具受欢迎 [8] 广告业务优势 - 公司拥有全球最广泛的广告网络之一，其广告系统能满足从大型客户到全球各地小型商户的需求，广告效果持续高效，广告商粘性高 [9] 业务协同效应 - 公司云计算与搜索/AI业务之间存在协同效应，拥有成本更低的自家芯片，相比OpenAI等需要大量采购高价英伟达GPU的公司具有巨大优势 [10] - 这一优势在推理任务上更为显著，因为处理这些工作负载会产生持续成本，谷歌云为谷歌搜索在AI世界中提供了巨大的结构性成本优势 [10]