政策实施要点 - 自2026年6月起 开办机构可为个人养老金资金账户投资者提供储蓄国债（电子式）购买服务 [1] - 购买渠道包括柜面、手机银行、网上银行等已开通的储蓄国债业务办理渠道 [1] - 发行额度管理参照现有办法 财政部和央行会在每期发行通知中为开办机构分配养老金投资者专属额度 [1] - 各开办机构的养老金专属额度分配比例将按季度进行调整 [1] 产品定位与市场意义 - 储蓄国债填补了个人养老金产品中超低风险、中等收益产品的空白 完善了风险收益谱系 [2] - 将储蓄国债纳入个人养老金产品范围 极大地丰富了投资选择 旨在改善当前“开户热，投资冷”的现状 [2] - 通过提供低风险产品 满足不同风险偏好人群的多元化需求 提升个人养老金制度的覆盖面和吸引力 [2] - 此举有助于将更多社会资金纳入第三支柱养老保险体系 增强多层次、多支柱养老保险体系的稳定性和可持续性 [2] 产品优势与投资者适配性 - 储蓄国债具有安全性高、收益稳健的特点 与养老资金长期稳健的配置需求高度适配 [3] - 纳入个人养老金产品后 投资者可享受税收优惠 并有专属购买额度及便捷操作方式 [3] 对国债市场的影响 - 个人养老金将为国债市场带来稳定的增量资金 其期限长、追求稳定收益的特征与储蓄国债高度匹配 [3] - 持续的资金流入为国债市场提供稳定的长期需求 有助于扩大市场规模和深度 [3] - 优化国债市场投资者结构 增加长期持有型投资者比重 平抑短期波动 增强价格稳定性 健全国债收益率曲线 [3] - 稳定的资金供给将为国债发行创造更有利的环境 对推动国债市场发展具有重要作用 [3] 当前个人养老金产品格局 - 个人养老金制度实行个人账户制 缴费由参加人承担 可自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品 [2] - 截至11月23日 国家社会保险公共服务平台共有1245只个人养老金产品 包括保险类产品437只、理财类产品37只、基金类产品305只、储蓄类产品466只 [2]