市场整体表现 - 大盘在4000点反复震荡后下跌，个股出现普遍杀跌，周五超过九成个股重挫 [2] - 市场情绪低迷，部分投资者全年利润回吐或被套 [2] 科技行业 - 科技股经历周五暴跌后市场格局生变，美股科技股全线回落且机构开始清仓 [2] - 机构对科技后市转向谨慎，美股闪迪周四单日暴跌20% [2] - 科技板块阶段性涨幅巨大，许多个股自4月以来涨幅达数倍甚至十几倍，已透支未来几年业绩预期 [2] - 当前AI产业链与2020-2021年新能源行情类似，存在估值过高风险 [3] 新能源行业 - 储能板块表现强劲，龙头公司股价持续创历史新高 [3] - 部分从高位暴跌超80%的新能源股反弹幅度有限，反内卷政策持续推进 [3] - 低位新能源股近期随市场杀跌，但因其今年滞涨，下跌反而被视为加仓机会 [3] 中特估板块 - 中特估板块今年走势超预期，大蓝筹权重股表现强于小票题材，行情由国家队、险资及机构推动 [3] - 该类股票投机性操作需在破位时离场，投资性操作可关注约4%的稳定股息率 [3] 消费行业 - 消费类白马股今年被市场戏称为“老登股”，白酒板块年线已五连阴 [4] - 利空预期已充分反应，消费类白马股明年可能存在机会 [4] - 房地产行业经过约四年调整，预计明年将初步企稳 [4] 小票题材股 - 小票题材股具有投机性质，与市场情绪周期高度相关 [5] - 本周系统性杀跌源于题材情绪周期见顶与科技股退潮的双重夹击 [5] - 经历四日下跌后，预计下周市场情绪将有所修复并出现新题材 [5]