基金概况 - ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) 是一只专注于科技股且近期表现火热的交易所交易基金 [2] - 该基金净资产规模约为18亿美元 通常持有30至50只股票 投资于能从技术进步和自动化中受益的公司 是一只旨在抓住新兴机会的前瞻性基金 [3] - 该基金的费用率为0.75% 相对较高 投资者需为其精选的股票组合支付更高的费用 [4] 投资组合构成 - 基金前五大持仓为特斯拉(12.2%)、泰瑞达(9.4%)、Kratos国防与安全解决方案(7.3%)、Palantir Technologies(6.2%)和超微半导体(5.2%) [5] - 北美公司占该基金持仓的绝大部分 比例为91% 持仓公司的市值中位数为380亿美元 [5] - 该基金并非高度分散 其前两大持仓Kratos和Palantir合计占比超过13% 加上超微半导体 意味着约19%的持仓股票在今年价值大约翻了一番或表现更好 [8] 近期表现与驱动因素 - 截至11月17日市场收盘 该ETF在2025年的回报率高达36% 相比之下 标普500指数仅上涨13% [6] - 基金的成功主要归因于其部分头部持仓的优异表现 截至11月17日 其五大持仓年初至今表现为 Kratos上涨166% Palantir上涨126% 超微半导体上涨99% 泰瑞达上涨33% 特斯拉上涨1% [6] - Kratos和Palantir等受益于国防支出增加的股票价值翻倍以上增长 是推动基金表现的关键 尽管特斯拉是其最大持仓 但今年表现不佳 [7] 市场环境与历史波动 - 市场对人工智能、自动化和机器人技术的乐观情绪使该基金蓬勃发展 并成为增长型投资者的热门选择 [9] - 该基金有望连续第三年实现超过30%的回报率 [9] - 在2022年市场暴跌期间 科技股遭受重挫 当年标普500指数下跌19% 而该ARK基金暴跌了47% 突显了其在市场下行或科技股普遍抛售时的脆弱性 [10] 当前估值与投资考量 - 鉴于科技领域当前估值较高 该基金存在一定的脆弱性 [9] - 该ETF近期创下历史新高 但近几周随着科技板块的普遍疲软已有所下滑 [11] - 考虑到该基金过去几年的火热表现以及股票的高估值 建议采取观望态度 除非投资者愿意承担风险并计划持有该基金数年 [11]