河北省数字经济发展规划 - 培育壮大数字经济，推进数字产业化和产业数字化，加快建设数据驱动、智能融合的数字河北 [1] - 统筹算力基础设施规划布局，推动建设全国一体化算力网络京津冀国家枢纽节点 [1] - 加快打造环京地区智能算力集聚区 [1] AI算力行业前景 - AI算力成为通信行业主要增长引擎，持续看好算力产业链投资机会 [1] - 头部光模块厂商交付能力将成为成长关键，重视光芯片、OCS、空芯光纤、液冷、电源等细分方向 [1] - 国产算力重视芯片进展，以及国产模型追赶变化，将影响AIDC景气节奏 [1] 科技股表现与投资机会 - 2025年以来中美科技股均取得亮眼成绩，算力板块涨幅领跑市场，模型和应用侧出现局部爆发机会 [2] - 国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，有望复刻美股2023年以来的长牛行情 [2] 国产替代与技术发展 - 半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强，国产替代是大势所趋 [2] - 国内芯片厂已初步探索出超节点等解决方案，以多卡数量优势补足单卡性能劣势，实现算力突围 [2] 产业链细分领域机遇 - 多卡集群的建设对零组件的数量和质量提出更高要求，为产业链上下游带来更大的投资机遇 [2] - 液冷、存储、电源、光模块、PCB、量子计算等细分领域有望迎来更高的业绩弹性 [2]