全球AI市场前景与投资观点 - 瑞银认为当前是科技/AI周期的早期阶段，整体环境接近见顶前1.5-2年，继续交易AI叙事合理，维持超配中国，新兴市场中AI受益者约占指数的23%，贡献2025年回报率的42%以上，预计2026年AI股票每股收益增长保持20%以上[2] - “新债王”冈拉克警告美国股票价格过高，最明显投机行为出现在AI和数据中心押注中[2] - 资管巨头在英伟达操作现分歧，部分机构认为AI概念股估值过高形成明显泡沫，也有观点认为科技企业盈利稳健尚未进入典型泡沫状态[62] 国际巨头动态与战略布局 - 英伟达第三财季营收570.1亿美元，净利润319.1亿美元同比大涨65%，数据中心业务营收512亿美元同比增长66%，CEO黄仁勋称云端GPU已全部售罄，预计四季度营收约650亿美元[53] - 英伟达和微软将向Anthropic合计投资至多150亿美元，其中英伟达承诺投资不超过100亿美元，微软承诺投资至多50亿美元，Anthropic已承诺斥资300亿美元购买Azure计算能力[56] - 谷歌推出Gemini 3系列AI模型并立即投入搜索等全栈产品，OpenAI首席执行官奥特曼内部备忘录预警谷歌复苏将致公司面临艰难时期[78][81] - 亚马逊寻求通过美元高评级债发行筹集120亿美元加入科技企业发债浪潮，资金可能用于AI基础设施等用途[60] 中国市场AI应用与产品发布 - 阿里巴巴正式推出千问APP公测版基于开源模型Qwen3进军AI to C市场，计划接入地图、外卖、订票等生活场景，公测首日遭遇流量洪峰部分服务出现拥堵[10][12] - 百度Q3总营收312亿元首次披露AI业务收入同比增长超50%，其中AI云收入同比增长33%，AI应用收入26亿元，AI原生营销服务收入同比增长262%达28亿元[19] - 腾讯混元开源轻量级视频模型HunyuanVideo 1.5参数仅8.3B支持生成5-10秒高清视频，硬件门槛大幅降低仅需14G显存消费级显卡可部署[38] - 蚂蚁集团发布全模态通用AI助手“灵光”支持自然语言30秒生成小应用，字节跳动Seed大语言模型团队核心成员乔思远离职加入Meta[23][24] 算力基础设施与芯片发展 - 马斯克指出AI发展真正瓶颈是算力和电力而非资金或算法，沙特Humain公司计划采购60万枚英伟达AI芯片建设数据中心包括500兆瓦级设施[6][71] - 中诚华隆发布HL系列全国产高端训推一体AI芯片HL100 FP16算力达256TFLOPS，华为发布Flex:ai AI容器技术实现单卡同时承载多个AI工作负载[29][37] - 布鲁克菲尔德资产管理公司推出100亿美元AI基础设施基金英伟达参投，资金将用于建设和购置价值高达1000亿美元的AI基础设施包括数据中心和电力供应设施[65] 行业应用与技术创新 - Anthropic首席执行官警告生成式AI可能在未来五年内消灭一半白领初阶职务使失业率飙升至10%-20%，高风险职业包括初阶顾问、实习律师和新进金融分析师[5] - 智元远征A2完成全球首次人形机器人百公里跨省行走创造吉尼斯世界纪录，星动纪元获近10亿元A+轮融资累计订单总额突破5亿海外业务占50%[30][51] - 中国自研医疗智能体MentX在国际评测中以70.19%综合平均得分位列全球第二，阿里达摩院八观气象大模型落地浙江等地将台风强度预测误差减少50%以上[13][25] 政策支持与产业规划 - 广东省提出到2027年人工智能核心产业规模超过4400亿元算力规模超过60EFLOPS，打造3个具有国际竞争力的万亿级数字产业集群[95] - 中国信通院牵头推进具身智能国际标准工作推动两项新立提案，重庆市推动具身智能机器人在企业智能化改造项目中率先应用[87][90] - 工信部引导玩具企业应用AI技术创造新需求，天津市鼓励开展算力、低空经济等新兴领域租赁业务形成全国算力租赁领域示范引领[91][88] 融资与并购活动 - AI创企Luma AI完成9亿美元C轮融资由沙特Humain领投，Genspark AI完成2.75亿美元B轮融资估值达12.5亿美元跻身独角兽行列[76][85] - 具身智能企业星动纪元获近10亿元A+轮融资创汽车产业资本对该领域单笔最大投资记录，灵宇宙获2亿元PreA轮系列融资由上海国际集团等参投[51][45] - 认知边界获汇通达超4亿元战略投资，蓝点触控完成C轮超亿元融资由红杉中国领投时隔3个月完成第二轮亿元级融资[48][49]