板块市场表现 - 11月24日商业航天概念板块反复活跃，多只个股强势涨停，包括招标股份（301136.SZ）、航天环宇（688523.SH）、航天长峰（600855.SH）等[1] - 光库科技（300620.SZ）涨幅达13.92%，最新价125.88元，成交额29.17亿元；飞沃科技（301232.SZ）涨幅10.18%，斯瑞新材（688102.SH）涨幅10.05%[2] - 雷科防务（002413.SZ）涨幅10.02%，成交量110万手；中天火箭（003009.SZ）和天箭科技（002977.SZ）涨幅均为10.00%[2] 行业市场规模与增长 - 我国商业航天市场规模从2015年约0.38万亿元增长至2024年2.3万亿元，年均复合增长率约22%[2] - 若按25%增速计算，2030年我国商业航天市场规模有望逼近10万亿元，展现出巨大增长潜力[2] - 从2026年至2028年，商业航天产业将进入增速最快、成长性最好的阶段[5] 产业发展趋势与驱动因素 - 国内商业航天产业处于“第三次浪潮”，低轨化、智能化和融合化成为主要趋势，卫星制造小型化、模块化降低成本并缩短研制周期[3] - 卫星角色从传统通信“管道”演变为空天地海一体化信息生态的“智能节点”，通导感算一体化、一星多能等新业务试验层出不穷[3] - 商业航天司的成立是产业发展重要里程碑，标志着行业监管体系进一步完善，为产业健康发展提供有力保障[3] 政策与技术利好 - 工业和信息化部宣布我国卫星物联网业务商用试验正式启动，旨在丰富卫星通信市场供给并支撑商业航天等新兴产业安全健康发展[4] - 中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬进行首飞，若成功将大幅降低发射成本，推动卫星互联网星座组网加速[4] - 火箭公司IPO绿色通道已开启，科创板第五套标准支持亏损阶段商业航天企业上市，国内六大商业火箭头部企业总估值规模已突破千亿元[5] 应用场景与盈利模式演进 - 商业航天的核心是卫星应用，本质是太空数据服务，与6G、AI等技术具有天然融合性[3] - 技术进步和成本下降正在创造越来越多应用场景，盈利模式趋于稳定和持久[6] - 太空算力“低成本广资源大空间”的特点，为商业航天找到了一个稳定长期的盈利模式[6]