行业收入结构转变 - 到2030年，私募市场将产生财富管理行业一半以上的收入，私募资产收入预计达到约4320亿美元，超过传统主动和被动投资产品的收入总和[1] - 2024年，私募资产收入占总收入的44%，而传统投资构成行业总收入的大部分[1] - 私募市场收入增速超过传统资产[3] 行业竞争格局与战略动向 - 私募市场在债务、股权和基础设施领域的竞争日益激烈，许多传统基金公司通过收购或合作以站稳脚跟[1] - 自2024年初以来，贝莱德已花费超过250亿美元用于扩张私募信贷和基础设施业务，与黑石集团、阿波罗全球管理和阿瑞斯管理公司等机构竞争[1] - 行业赢家将是那些能最快完成转型的公司，而非积累最多资产的公司[1] 传统资产管理面临的挑战 - 传统股票、债券、货币市场和多资产基金费用持续承压，近60%的机构投资者可能因成本原因更换管理方[3] - 尽管成本居高不下，但主动和被动策略的管理费预计都将下降[3] - 传统的成本削减收效甚微，而多元化投资进入新资产类别和扩张进入新市场会增加成本和复杂性[3] 未来转型与技术驱动 - 五年后，技术将有助于在利润率不断缩小的行业中推动利润增长[3] - 资产管理公司将人工智能整合和自动化视为当前为2030年转型其商业模式并增强抗风险能力的最重要行动[3]