市场情绪与方向 - 亚洲市场今日开盘走高 但这是在科技股上周遭遇大幅抛售之后出现的 [1] - 观点认为当前的上涨可能是死猫反弹而非真正的企稳 人工智能相关股票的抛售可能尚未结束 [1] 科技股与人工智能领域 - 主要科技投资者如软银CEO和Peter Thiel已开始清算英伟达持仓 [2] - 沙特主权财富基金将其美国股票持仓削减至2025年以来的最低水平 [2] - 科技股“七巨头”目前已跌破50日移动平均线 比特币也跌破200日移动平均线 [2] - 人工智能领域的抛售可能还有10%的下行空间 此前已下跌约10% [3][4] - 抛售压力目前集中在甲骨文和Meta等相对外围的公司 英伟达受损较小但可能成为下一轮下跌的对象 [4][5] OpenAI的挑战与行业影响 - OpenAI被认为是过去两个月市场上涨的关键驱动力 该公司承诺在未来几年投入14万亿美元资本开支 [5] - 但OpenAI承诺的资本开支缺乏资金支持 其实现依赖于营收的爆炸式增长 [6] - OpenAI内部备忘录显示公司面临困难 特别是在发布Gemini后 [6] - 行业竞争激烈 商业模式和盈利前景不明确 OpenAI甚至考虑涉足色情行业以寻求盈利 [7] - OpenAI的困境引发市场对整个人工智能商业模式及其巨额资本开支投资回报率的质疑 [7]